鴻海 (2317) 首季獲利表現不佳。巴克萊證券表示，鴻海今年獲利可持續回溫，復甦速度可能放緩，下修2012-2013年營業利益率至2.5%、2.8%。仍看好鴻海後市，下半年在新產品帶動下有其表現，維持加碼評等和目標價125元。瑞信證券指出，鴻海股價近期將盤整，待第2季蘋果產品建置和PC需求提升，帶動後市，維持中立評等和目標價100元。
鴻海首季合併財報出爐，合併營收達到1兆12.85億元，僅較上季1兆741.92億元下滑6.7%，為單季歷史次高紀錄，但毛利率6.64% ，首度跌破7%，營業利益率只有1.52% ，幾乎比前季腰斬，獲利表現不佳。
巴克萊證券指出，鴻海首季毛利率破7%，並不令人意外，首季毛利率顯示今年的困境，包括富士康虧損和薪資調整約20%。iPhone 5較高的開發成本在第3季前無法由營收抵銷，而新iPad良率也低於預期，但已有逐步改善。非蘋果產品獲利表現也不如預期，但在下半年蘋果產品組合加強時應可抵消。鴻海獲利走軟應是一季，後市應可逐漸回溫。
巴克萊證券說明，鴻海今年獲利將持續回溫，但由於富士康獲利不確定性和勞動力成本上升，預估復甦速度可能放緩，也較顛簸，因此下修2012-2013年營業利益率至2.5%、2.8%，同步調降今年每股盈餘11%。但看好鴻海在蘋果產品佔比和遷廠成效應，下半年在新產品帶動下仍有其表現，維持加碼評等和目標價125元。
瑞信證券表示，受到首季業績影響，鴻海股價近期將會盤整，待第2繼蘋果產品建置和PC需求提升，帶動後市。首季獲利表現主要是受到薪資調漲和iPad實際出貨調整的影響，加上近期稅率偏高，因此抵銷非營業利益率的收入。鴻海近期股價因獲利表現不如市場預期，股價已拉回12.5%，預估2012年全年營業利益率應接近2.5%，維持中立評等和目標價100元。
美林證券認為，鴻海第2季營運可能還是放緩，營收恐季減9%，由於新iPhone可能延遲，營運放緩情形預計要到9月季度，加上入主夏普的投資疑慮，都可能再影響鴻海第2季表現，重申減碼，下修2012年至2013年每股盈餘13%、5%，並下修目標價至83元。
瑞銀證券也認為，鴻海第2季營運恐還是走疲，蘋果可能不會承諾支助薪資調整，預估要待第3季iPhone5建置後，鴻海動能才會回升，但後市仍要關注iPhone 5在設計改革後的獲利能力，維持賣出評等，將目標價從90元下修至82元。