花旗谷月涵：提高顯示器、鋼鐵、證券等持股 建議9檔買進
2012/03/20 10:08 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵出具報告表示，科技類股在去年去庫存化後，近期表現較佳，但塑化和資產類股年初表現就相對弱勢，建議提高顯示器、鋼鐵、證券以及工業設備等相關類股比重，降低封測、通訊和電信類股比重，買進名單看好鴻海 (2317) 等個股。
谷月涵指出，科技類股在去年第4季去庫存化下，帶動上半年庫存周期可望微幅走揚。PC系統、晶圓代工和顯示器廠商可望因庫存周期受惠。
其中，PC系統廠商的驅動力主要還是來自蘋果，在蘋果訂單挹注下，鴻海 (2317) 與和碩 (4938) 營收表現強勁。但相較於蘋果和三星，宏達電仍有市佔率流失的問題。而顯示器方面雖然已有回溫的訊息，第1季電視需求能見度有改善，但營收成長表現仍為負向。
谷月涵也指出，傳產類股表現上，塑化類股因產品在中國市場價格影響走疲，資產類股則因奢侈稅政策使新建案減少，以及新會計準則IFRS即將上路，對後市仍影響。
在類股投資佈局上，谷月涵說明，建議提高顯示器、鋼鐵、證券以及工業設備等相關類股比重，主要因營收成長改善和股價表現帶動類股有走揚趨勢。但建議降低封測、通訊和電信類股比重，主要原因為產能過剩、全球市佔比降低以及提升資本支出讓類股表現相對弱勢。
在投資組合上，谷月涵也說明，花旗團隊建議加入瑞儀 (6176) 、中鼎 (9933) 、榮剛 (5009) 進入買進名單，近期因消費稅率影響，因此將遠百 (2903) 自買進名單移除，建議買進名單包括：鴻海 (2317) 、中信金 (2891) 、聯電 (2303) 、遠傳 (4904) 、仁寶 (2324) 、裕隆 (2201) 、瑞儀 (6176) 、中鼎 (9933) 和榮剛。在建議賣出名單中加入欣興 (3037) ，建議賣出名單包括：宏達電 (2498) 、台化 (1326) 、聯發科 (2454) 、宏碁 (2353) 、欣興等。