小麻雀 發達集團副處長
來源:財經刊物   發佈於 2012-03-02 17:31

台指選擇權盤後-歐美續漲台股指數緩步墊高向8200前進

◆大盤走勢
週五指數受到前日漲多後出現漲多休息現象,指數開盤高後即在8100~8170間來回震盪。盤面表現上以生技(+2.22%)與營建(+0.91%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超335.32億元。終場加權指數上漲25.7點,收在8144.04點,成交值放大至1322.08億元。
◆期貨走勢
台指期週五上漲13點,收在8152點。價差方面,三月份台指期、金融期、電子期與摩台指皆為正價差,其中台指期正價差縮小至7.96點,電子期正價差縮小至0.22點,金融期正價差放大至3.36點,摩台期轉為正價差縮小至0.49點。三大期指接在平盤上下震盪表現平平。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼350口,淨多單水位降至7325口,特定法人多單減碼384口,淨多單降至5878口。三大法人於現貨市場買超15.20億元,於期貨市場多單減碼3253口,淨多單降至12043口。外資期貨多單減碼3923口,淨多單降至9598口,整來看法人對後市仍持續為偏多的預期心態。
期貨走勢方面,在歐美股市續強下,周五開盤跳空開出,但隨即出現高檔爆量,市場追價力道轉為觀望,指數僅在75點間狹幅震盪,盤中一度跌破前日低點但中場過後低接買盤進場,終場以長下影線作收。由籌碼面來觀察,外資現貨出現了57.32億的買盤,期貨多單雖出現了減碼但整體來看仍有12000口多單的水準,短線多方力道持續強勁。且由技術面來觀察,週五指數連續第三天突破盤整區間,預期向上攀高力道持續,但在短線出現漲多預期有機會在此休息後再攻,因此操作上建議仍暫沿五日線偏多操作,並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8300點;賣權部份則集中在7900點。未平倉量的部份,買權OI升至422856口,最大序列至8400點,水位升至50942口;而賣權的OI則是升至462865口,最大序列至7600點,水位升至36508口。未平倉量put/call ratio由1.12降至1.1(-2.36%)。買權平均隱含波動率由15.87降至15.49%(-2.43%), 賣權平均隱含波動率則由20.19降至19.87%(-1.61%),維持買賣權同步降的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8200點間佈局買權多頭價差操作因應。

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