本帖最後由 010 於 12-02-17 13:42 編輯
林來瘋概念業績股


「哈佛小子」林書豪從NBA板凳球員，到帶領尼克隊連勝7場，場場都是贏球的關鍵人物，他年薪只有76萬美元，卻技壓年薪2500萬美元的「小飛俠」Kobe，登上東區聯盟單週MVP，林來瘋(Linsanity)成為全民話題，他下過苦工練球，才能在機會來臨一飛沖天，對比龍年開春，台股看回不回漲到8011點，因為總統大選前的觀望氣氛已經悶太久，去年業績股面對歐債問題歹戲拖棚，股價苦坐冷板凳，但今年隨著國際股市氣氛轉樂觀，股價彈升回歸合理的基本面，就像「豪小子」逮到表現機會就大爆發，搭配台灣Q2～Q3的GDP逐季向上，幾檔指標股有機會成為龍年多頭的主攻部隊，值得特別留意。
凌耀的三合一封裝產品良率提升
光電類比IC的凌耀(3582)，光感測IC占營收約8成，其中包括環境光源感測器(ALS)、距離感測器(PS)、色彩感測器、紫外線感測器等，而非光感測IC占營收約2成。產品在台灣獨家採用CMOS製程，靈敏度遠高於傳統二極體製程，國外對手為TAOS、Intersil、Sharp、Avago等，目前ALS及PS整合晶片出貨給HTC、LG、Sony、三星等智慧手機大廠。雖然去年Q2推出整合ALS、PS、LED三合一封裝產品，獨家供應三星Galaxy系列手機，但初期良率僅7成，儘管去年前3季EPS5.41元，年增36.8％，股價仍因合併毛利率下滑，從220元慘跌到80.6元。
凌耀客戶新舊產品交替，影響去年Q4營收季減20％，但隨著封裝良率提高到9成，合併毛利率可望重回4成之上，預估去年EPS 7.6元，年增33％。由於TV訂單遞延出貨效應，今年1月營收1.21億，月增54.2％，預估2月可望持平、3月回溫，Q1合併營收季增挑戰5％，雖然占營收3成的HTC今年出貨成長可能下滑，但中國的聯想、華為、中興等訂單有機會接替業績動能，預估今年EPS 9.5元，近期法人恢復買超，帶動股價衝到162.5元，搭上華新集團作帳行情。
聯德切入Nokia智慧手機供應鏈
金屬沖壓件及模具製造的F-聯德(4912)，公司總部設在昆山，產品應用在3C電子約占營收53％，其中包括手機遮屏金屬片、內構件、NB及PC的散熱片等，用在汽車零組件約占營收35％，間接供應Benz、BMW、Volvo等一線車廠，去年前3季EPS 2.77元，受惠客戶訂單回溫，去年Q4合併營收季增7.5％，預估去年EPS 3.8元。
F-聯德因為春節工作天數減少，今年1月合併營收9391萬，月減26.4％，但2月起Nokia中低階智慧手機的遮屏罩及機構件，開始透過華寶獨家供貨，5～6月將達出貨高峰，可望帶動上半年營收逐月走高，而高毛利的Audi汽車天窗，以及思科伺服器滑軌產品，預計下半年出貨，增添業績動能，預估今年EPS 7元，董監持股高達66.2％，籌碼相對集中，去年4月29日以每股36元上櫃，最低跌到22.9元，在業績重起動能後，狂飆到66.8元，成為F-新股的強勢指標，但不宜過度追高。

昂寶搭上中國LED照明題材
電源管理IC設計的F-昂寶(4947)，產品主攻AC/DC及DC/AC，營運總部設立在中國張江高科技園區，借由地理優勢，切入冠捷、海爾、創維等供應鏈，並享有中國政府所得稅兩免三減半，以及免徵營業稅優惠，產品應用涵蓋網通、液晶電視、Adapter、手機Charger、LED背光源及照明等。去年Q3合併毛利率55.2％，遠高於台灣類比IC龍頭立錡(6286)的38.2％，雖然Q4合併營收季減3.7％，預估去年EPS仍有6.8元。
昂寶雖然今年1月營收7933萬，月減35.4％，但去年底現金收購專攻MCU的新茂，股權已達79.2％，長線藉此跨入混合訊號的SOC產品，今年2月起認列合併營收，預估Q1合併營收季減約5％，而Q2業績可望隨中國五一長假需求衝高，預估今年EPS 9元，敦南(5305)轉投資持股50.2％，近期隨著投信買超，本波股價從66.1元漲到144.5元，也不可忽視。
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