日月光法說後，7外資續喊進、瑞銀降評至中立
2012/02/13 12:26 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】日月光 (2311) 上周五舉行法說會後，包括美銀美林證券、摩根大通證券、摩根士丹利證券、瑞士信貸證券、花旗環球證券、德意志證券及野村證券都維持日月光評等為買進或加碼或表現超越大盤，然美林證券及摩根士丹利證券則微幅調降日月光目標價分別至32.9元、34元，不過，瑞銀證券則降評日月光至中立，目標價維持為30元。
美銀美林證券指出，根據產業查訪顯示，日月光12月、1月營收下滑幅度大於同業是因為對特定客戶有一季生產問題，日月光營運長吳田玉認為二月、三月營收將會反彈，且毛利率在第二季也會回歸正常，因此對今年獲利預測小，並仍預期其他動能將於今年發酵，包括產能利用率提高、銅打線製程滲透率提升及無線通訊產品改善產品組合，維持日月光評等為買進，目標價由34.8元降至32.9元。
瑞銀證券指出，日月光去年第四季及今年第一季毛利展望明顯不如市場預期，雖然認為這可能來自部分基板業務的一次性認列，且在第二季過後即可能恢復正常，但這仍會影響短線股價表現，另一方面，自從日月光股價由去年八月落底後迄今已走揚20%，目前預估日月光上檔將有限，將日月光評等由買進降至中立，目標價維持為30元。
摩根大通證券表示，日月光第一季毛利率萎縮看起來令人失望，但日月光第一季將會落底，第二季可望超越市場預期，看好日月光先蹲後跳，第二季強勁復甦將推升日月光股價的利多，建議利用趁股價拉回時買進，維持日月光評等、目標價為加碼、34元，微幅調降今年日月光每股盈餘預測至2.39元。
摩根士丹利證券認為，由於日月光在銅打線製程的領先、積極布局IDM及景氣循環反轉，重申日月光評等為加碼，去年第四季毛利雖令人失望，但預期這只是暫時的問題，將會在第一季底就解決，將日月光第一季獲利預測微幅下修，並將今、明年每股盈餘預測由2.94元、2.88元降至2.55元、2.87元，目標價由35元降至34元。
瑞信證券指出，維持日月光評等、目標價為表現超越大盤、34元，將日月光今年每股盈餘預測由2.4元降至2.2元，並預期後年成長佳，預估2013年每股盈餘為2.65元。
另外，在日月光法說會後，花旗環球證券、德意志證券及野村證券也都給予日月光評等為買進，目標價分別為32元、33元、35元。