研究員預估嘉聯益11年營收113億元(YOY+10%)，稅後盈餘12.3億元(YOY+26%)，EPS3.8元；預估12年營收130億元(YOY+15%)，稅後盈餘14.6億元(YOY+18.6%)，EPS4.5元；近期股價己反應10月營收不如預期，11月~12月營收回温，12Q2回到正常旺季水準，2012年iPad3及手機相關貢獻度提高，因Q4營收己先行下滑12Q1營收QOQ衰退有限；因此投資建議：維持區間操作，目標價45元(10xP/E)。
嘉聯益11月營收會較10月9.36億元成長，包含平板客戶拉貨增加及泰國水災後之轉單，11月近期有小量出貨，12月開始量會相對增加且持續約1~2季度，泰國水災轉單來自Fujikura相對貢獻較大，NOK只影響到一個廠相對較小，其中訂單一部份急單、一部份為穩定訂單的產品，預估轉單效應季營收貢獻5~10%，因此預估11Q4營收衰退5~10%。另外由於12Q1農曆過年工作天數影響，因此12Q1營收仍不佳，預期12Q2才有機會回温。
2012年手機相關預估營收成長一~二成，平板相關客戶營收預估較2011年成長二成，以及新增一些客戶及訂單如(1)Flexible Smart card美系第四季開始小量，至少有3~5%營收的貢獻(2)歐洲客戶Eletronic Transmition 12Q1才會有貢獻。172944