賴以哲：兩岸投保協定卡住不利台股，首選10檔
2011/10/13 11:28 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲昨天出具台股策略報告指出，媒體報載兩岸第七度江陳會將於10月19-20日在中國天津舉行，雙邊將簽署核能安全及合作協議但不會協商ECFA架構下四大議題之一的投資保護協定，賴以哲認為，這次江陳會沒傳出驚喜但也沒有意外，在WTO架構下，兩岸投資保護協定沒有實質進展的主要障礙在於主權、主權、主權，兩岸在投資爭議仲裁機制無法找到灰色地帶，在欠缺實質進展下，將導致短線投資氛圍不利於台股，在亞洲區域投資組合中，中立看待台股，短線台股首選聯發科等10檔。
賴以哲指出，隨著台灣總統大選將在明年1月14日舉行，使得第七度江陳會的時程上多有政治考量，為將任何對選舉的不利影響降至最低，當短期兩岸對投資保護協定仍未有共識之際，執政黨決定提早結束江陳會協商。
賴以哲表示，在ECFA架構下，台灣需要持續跟中國協商約4000項相關關稅調降及雙邊服務及機具產業市場准入等議題，第七度江陳會缺乏實質進展，未來協商仍將充滿挑戰，特別是業務利益及主權有所衝突時，預計4000多項關稅調降將需要花幾年時間來協商。
賴以哲指出，在亞洲區域組合中，中立看待台股，美國近期經濟數據實質改善，短線出口業及電子業可望受惠，雖說電子股要有更進一步走揚需要美國及中國通貨膨脹情勢降溫、消費信心或企業資本支出轉佳才可望達成。
至於金融股，賴以哲表示，由於台灣央行暫緩升息、銀行放款成長及淨利差擴張皆減緩等情勢下，對金融股轉趨更加謹慎，預期由下至上選股將會產生較佳的報酬，短線台股首選10檔，包括電子股的聯發科 (2454) 、和碩 (4938) 、可成 (2474) 、台積電 (2330) 及矽品 (2325) ；傳產股的中華車 (2204) 、正新 (2105) 、東元 (1504) ，以及金融股的兆豐金 (2886) 及富邦金 (2881) ，除了台積電、矽品評等為中立外，其餘八檔評等皆為加碼。