本帖最後由 010 於 11-09-04 17:34 編輯
金融石化 選舉行情雙箭頭
有夢最美是股價上漲的最高境界，在選前四個月政策宣布銀行、石化上游登陸，令市場充滿想像，啟動第二波選舉行情。第一波是國際股災台股受衝擊跌到7，148點，四大基金、八大行庫進場護盤，甚至國安基金銜命救市，這是砸錢穩住台股。如今台股反彈來到7，700點，暫無破底危機，政府基金護盤功成身退，一方面觀察國際情勢變化，另方面政策鬆綁金融及石化二大權值類股的大陸夢，形成選舉行情雙箭頭。
大陸滬深兩市2，244家上市公司上半年總淨利人民幣9，943億元，折合新台幣4.47兆元，年增22.3%，大致是成長的態勢。可是仔細分析全體上市公司獲利極不平均，16家銀行總共賺進人民幣4，654億元，占46.8%，換言之，滬深兩市有半數盈餘來自銀行業，但銀行家數只是兩市的0.7%，陸股是全球股市盈餘分配最M型社會者。
因為現行大陸1年期存款利率3.5%，放款利率6.56%，利差達3.06個百分點，加上銀行存準率高達21.5%，向銀行借貸難上加難，於是造成銀行放款形同暴利。再細看五大銀行工行、建行、農行、中行、交行上半年總盈餘人民幣3，617億元，占全體銀行業獲利77.7%，顯示大規模銀行更有賺頭。
新版兩岸金融法規，取消母行及海外子行二擇一，對強烈希望到大陸設立子行的中信金最有利。取消子行、分行、參股三擇二，對已參股陸銀的富邦金最有利。對大陸授信、投資的曝險上限不超過淨值一倍，對淨值最大的國泰金最有利。國銀OBU可對大陸地區人民、企業授信，對OBU家數最多的兆豐金有利。
金融指數今年以來下跌8%，優於大盤下跌14%，更優於電子指數的下跌19%，如果台股沒有選舉行情便罷，否則金融股要扮演主攻角色。
今年前七月本國銀行稅前盈餘1，323億元，7月底備抵呆帳2，064億元已有承擔DRAM廠茂德下市的風險能力。又銀行團大額聯貸的台灣高鐵，運作四年多終於今年上半年由虧轉盈，賺了近20億元，令銀行業鬆了一口氣。
大陸三家石化廠，中石油、中石化及中海油上半年獲利共1，465億元，占深滬兩市場的14.7%，凸顯石化上游在大陸也是暴利。銀行及石化二個行業獲利占陸股逾六成，台灣政策選前作多一定要從這二大產業登陸鬆綁著手，台股才有想像空間。
經濟部首度表示輕解廠登陸三條件，和桐、台聚、榮化、中石化四家泛中油體系計劃投資福建古雷石化區，符合三條件明年初可望核准登陸，配合第四季需求旺季，在台股有脫穎而出機會。
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