本帖最後由 j263636 於 11-06-10 20:26 編輯
5月台灣消費者物價指數1.66％，創近13個月新高，而不含蔬果能源的核心CPI 1.18％，創28個月新高，顯現國際農工原物料行情走高的遞延效果，漸有通膨壓力。近1年來核心CPI難得超過1％，如今逾1％就呈現負利率狀況，研判6月30日央行理監事會將再次升息。影響所及新台幣續升值，台股主流將轉向金融、原物料。
今年本國銀行獲利挑戰2000億元
本國銀行前4月稅前盈餘713億元，年成長25％，逾放比0.54％歷史新低，呆帳覆蓋率176.4％歷史新高，估計全年獲利挑戰2000億元，較去年37家本國銀行總獲利1832億元成長近10％。銀行業獲利顯著成長最主要因素，央行去年Q2開始升息，雖每個季度升息半碼，但累積升息4次幅度達0.5％，拉開存放款率利差有助於銀行改善獲利。台灣銀行業60～70％盈餘來自存放款利差，宛如看天田，當央行啟動升息循環，銀行股價就立刻上漲。注意去年金融指數從央行Q2季底開始升息時起漲，自去年6月低點727點漲到今年2月高點1084，波段大漲49％。2月以來金融股陷入整理，技術面是漲多休息，但欠缺題材使金融股叫好不叫座，3月雖央行升息半碼，可是祭出奢侈稅連累金融股，後來5月又有歐債危機壓抑金融股。等到6月股東會召開完畢，上半年不錯盈餘當後盾，央行再次升息拉大利差，下半年宣布放寬陸資參股比例，有了題材將有一波行情，目前趁股價未動前逢低布局。
彰銀、元大金外快入帳
根據最新發布的今年前5月獲利，彰銀(2801)、元大金(2885)、京城銀(2809)三檔最佳。彰銀去年拍賣新燕1.8萬坪土地，獲利48億元部分在5月入帳，5月稅前盈餘大躍進至22.1億元，單月稅前EPS 0.35元，前5月稅前盈餘47.8億元，稅前EPS 0.71元。彰銀今年預估EPS 1.5元，本益比16倍，泛公股若在董監改選取得主導權，將會尋求與台新金(2887)股權脫勾，有一個重要前提便是股價漲到當年台新金取得彰銀特別股的26元以上。最近一次高點是25.95元，有待努力，可視為政策是否作多的指標。元大金去年處分新加坡金英控股股權，獲利75.6億元5月入帳，前5月稅後盈餘110億元衝上百億元，EPS 1.36元創成立金控以來新高。元大金今年EPS估1.8元，本益比11倍，股價從年初高點24.05元以來修正2成，目前在20元左右，處於相對低檔介入的預期報酬率較可觀。
京城銀脫胎換骨
京城銀為地方性商銀，2009年提列銷售雷曼兄弟連動債的損失準備，ESP僅0.02元為營運谷底，股價
慘跌至4.85元雞蛋水餃。然而呆帳打掉後體質就大幅改善，2010年EPS成長到1.76元，為二線銀行EPS最高，股價去年最高來到17.5元，即2年內大漲2.6倍。今年Q1 EPS 0.68元仍然領先二線銀行，前5月稅前EPS 1.28元，推估全年2元以上，因而近來再創19.3元波段新高，在所有金融股整理之際第一檔創新高頗具意義，將來金融股發動多頭攻擊，京城銀必定一馬當先。馬政府下半年伺機宣布放寬陸資參股台灣銀行業最高比例至15％，對京城銀的二線銀行受惠最大，股價最有想像空間。