2011/05/27 12:26 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】繼高盛證券憂油價走揚傷亞洲GDP成長率，降評韓國、日本分別至中立、減碼，亞太僅喊進兩岸，瑞士信貸證券亞太策略首席分析師Sakthi Siva今天出具GEM策略報告指出，目前建議加碼韓國、台灣、中國及印尼，主係因這些國家每月通膨率不是持平就是負的，類股則看好消費景氣循環股、工業、原物料及能源等4大族群，然建議減碼通膨率仍高的國家包括巴西、土耳其及印度。
席瓦表示，利用每月通膨成長動能分析，可以將GEM分成三個族群，青睞第一類族群每月通膨率不是持平就是負的，這些國家包括韓國、台灣、中國及印尼；第二類族群是俄羅斯，每月通膨率約為0.5%；第三類族群每月通膨率仍高達1%，儘管土耳其及巴西股價估值具吸引力，且印度股價估值較沒擴張，然而較不青睞，在GEM投資組合中建議減碼。
席瓦指出，類股推薦加碼消費景氣循環股、工業、原物料及能源等4大類股，係因該族群在2004年、2010年等2次下半年皆表現超越大盤。另席瓦認為，因應GEM下半年走高的投資組合，主要風險包括全球經濟硬著陸、通膨較預期棘手等。
高盛證券首席亞洲策略師慕天輝(Timothy Moe)日前出具研究報告指出，由於高盛經濟學家已將中國今、明年GDP成長率預測分別由10%、9.5%降至9.4%、9.2%，現在預估亞洲除日本外今、明年GDP成長率為7.8%，商品策略分析師也明顯調高油價預測，預估今、明年每桶油價約為130美元，因此近期調整北亞區域評等，其中將韓國及日本評等分別降為中立、減碼，並轉向內需導向市場，亞太僅建議加碼中國、台灣，台股看好內需成長股及中概股。