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摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲昨天出具相對價值交易研究報告指出，新增4對相對價值交易投資組合，包括緯創(3231)優於仁寶(2324)、鴻準(2354)優於鴻海(2317)、廣達(2382)優於華碩(2357)、聚陽(1477)優於台化(1326)。
賴以哲表示，緯創優於仁寶，由於ODM產業價格環境健康，預期緯創明年可能新增更多新的專案，毛利將隨產業一起改善，至於仁寶，由於其在小筆電佈局最深且非NB多元化發展最慢，以致仁寶落後其他同業。
賴以哲指出，鴻準優於鴻海，預期iPhone將轉回至採用輕薄金屬機殼，將視為鴻準下半年主要利多，而鴻海成長可能從下半年走緩，且蘋果多元化發展也是鴻海中期的主要風險。
賴以哲表示，廣達優於華碩，看好ODM優於品牌，由於ODM代工價格走高帶動毛利改善，加以廣達在data center的發展機會將支撐摩根大通建議加碼廣達的看法，另預期大多數PC品牌將得接受ODM廠代工價格走揚的成本壓力。
賴以哲指出，聚陽優於台化，由於油價及棉花價格雙雙下滑，預估短線台化股價上檔空間小，相反的，聚陽毛利壓力將因棉花價格走軟而減輕。
* 2011-05-11
* 【時報記者詹靜宜台北報導】
摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲昨天出具相對價值交易研究報告指出，新增4對相對價值交易投資組合，包括緯創(3231)優於仁寶(2324)、鴻準(2354)優於鴻海(2317)、廣達(2382)優於華碩(2357)、聚陽(1477)優於台化(1326)。
賴以哲表示，緯創優於仁寶，由於ODM產業價格環境健康，預期緯創明年可能新增更多新的專案，毛利將隨產業一起改善，至於仁寶，由於其在小筆電佈局最深且非NB多元化發展最慢，以致仁寶落後其他同業。
賴以哲指出，鴻準優於鴻海，預期iPhone將轉回至採用輕薄金屬機殼，將視為鴻準下半年主要利多，而鴻海成長可能從下半年走緩，且蘋果多元化發展也是鴻海中期的主要風險。
賴以哲表示，廣達優於華碩，看好ODM優於品牌，由於ODM代工價格走高帶動毛利改善，加以廣達在data center的發展機會將支撐摩根大通建議加碼廣達的看法，另預期大多數PC品牌將得接受ODM廠代工價格走揚的成本壓力。
賴以哲指出，聚陽優於台化，由於油價及棉花價格雙雙下滑，預估短線台化股價上檔空間小，相反的，聚陽毛利壓力將因棉花價格走軟而減輕。