2題材發酵 科技基金勁揚
2011-04-24 01:08 工商時報 記者黃惠聆／台北報導
財報旺季效應逐步發酵，由於市場預期電子股第一季業績普遍表現不俗，吸引資金回流電子股，科技基金近期績效亮麗，就近一個月來看，在31檔科技基金中，有28檔績效為正報酬，同類型平均報酬率達2.9％，而績效前5名之基金近一個月報酬率皆逾5％，打敗台股報酬率3.81％。
根據統計，近一個月科技股基金績效前5名分別是台新2000高科技、第一金電子、景順台灣科技、群益創新以及保誠高科技等，而台新2000高科技基金月績效甚至逾8％，表現尤其突出。
台灣電子股近期上漲有二大題材：一是財報優、一是日本地震後的轉單效應。台新2000高科技基金經理人李穗佳表示，近期電子股表現較為強勢的族群主要集中在智慧型手機中的機殼及軟板廠，前者是屬於財報優於預期，後者則受惠日本轉單題材，可見財報及日本轉單題材是影響目前盤面的焦點。
至於這些電子股的續航力為何？李穗佳說，未來還要觀察電子業5、6月營收是否受日本大地震缺料的影響，所以，在選股上應以料源穩固的電子股為佳。其中可留意的類股包括Apple相關供應商如智慧型手機、觸控面板、平板電腦等類股，因為Apple大品牌，料源較易掌握，業績可望相對穩健。另外可以留意另族群是具有換機需求的工業電腦族群，若業績可大幅成長、股價本益比若低，也可以逢低布局。
匯豐龍騰電子基金經理人鄒政杰表示，3月中旬日本發生大地震，打亂整體電子產業供應鏈，預計將對第2季的整體出貨造成衝擊，各電子次產業的第2季成長性會普遍小幅下修，但他認為，整體終端需求不是消失，而是遞延，第3季的旺季效應強度有機會向上調升。整體而言，仍須密切觀察需求遞延至第3季的情況與整體供應鏈復原的狀況。
鄒政杰說，由於行動裝置普遍為消費者接受下，預期行動裝置仍為科技產業中最具成長力的族群，此一趨勢也自今年以來維持不變，可見成長性仍是電子產業的投資重點。
而且根據過去歷史數據，當景氣回升、利率走揚之際，科技股股價明顯比其他產業股走得快，摩根富林明美國科技基金經理人葛雷哥‧托特（Greg Tuorto）即表示，據高盛證券資料，自1975年以來，美國共有7次利率水準顯著上揚的波段，期間S&P 500指數多能隨著景氣走揚。尤其以科技類股在利率上揚後的1個月、3個月及6個月的平均漲幅最佳，甚至比景氣循環產業如原物料、工業、非必需性消費等族群表現更好。