經濟日報｜2026.08.25 00:55
台股昨（24）日隨日、韓股市同步收低，失守45000點關卡，盤面題材股各自表態，聯電（2303）、群聯等逆勢收高，後市仍有輪動向上機會，發行券商建議，投資人可透過權證槓桿效果，擴大短線獲利空間。
產業趨勢來看，法人分析，隨人工智慧（AI）伺服器、通用型伺服器及邊緣AI周邊需求持續增溫，占用大量晶圓代工產能，加上供給有限，預估成熟製程產能排擠與漲價效應將延伸至2027年。
法人指出，在全球AI大投資趨勢下，半導體在硬體投資扮演非常重要角色，成熟製程本波復甦與過往景氣循環略有不同，除供給結構減少，AI伺服器帶動的電源管理晶片需求持續成長，預期2027年有機會再調高報價，有利聯電等晶圓代工廠毛利率及獲利進一步墊高空間。
聯電除原有晶圓代工業務稼動率及報價延續向上趨勢外，中長期更有來自矽光子、先進封裝等新增營運動能，加上與英特爾合作的12奈米專案投片，將推升營收及獲利進入高度成長階段。
群聯第2季稅後純益大幅成長至262.1億元，受惠eSSD需求強勁，帶動產品平均單價上揚，加上消費性市場下滑，法人預估單季AI System module營收占比高達38%。
NAND Flash供需缺口緊俏、NAND報價持續提升及eSSD需求強勁，可望帶動群聯第3季營收續創新高，法人表示，隨AI推論帶動儲存需求，預期至2027年仍供不應求，公司坐擁大量庫存，有利營收規模持續放大，營運展望正向。
權證發行商建議，可買進價內外10%以內、距到期日90天以上相關認購權證，但宜設好停利停損。