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9月營收陸續公佈，統計至10/8為止，共有69檔電子電子創新高，其中又以太陽能的8家最多，但整體股價卻下跌；其次PCB及IC通路各有6家，設備儀器、連接線器及光學鏡片則各4家；傳產共14家，均勻分散在工具機、汽車零組件、生技…等族群。不過，好業績一定漲嗎？請看以下兩個範例。
營收創新高個股以鴻海(2317)最受矚目，先前郭台銘才將長期營收目標年增率從30%降至15%，但9月營收月增18%到2534.8億，全年仍可望達陣，不過，這麼好的成績，就算搶在郭董生日前公佈，10/8股價卻只小漲0.5元。
另一檔PV Inverter的盈正(3628)，9月營收雖下滑15.9%到4.8億，但前三季自結稅前EPS達15.37元，公佈Q3單季稅前EPS高達8.97元，可是10/8股價卻大跌8元以305元作收。之前本欄雖在盈正掛牌衝到565元時，提醒投資人要小心益通(3452)模式再現，不過短線大跌48%，技術面已具反彈條件，又有實質EPS撐腰，股價卻與鴻海、太陽能一樣都表現不佳，我認為近期狂升的台幣可能是影響原因之一，加上11月的五都選舉政治變數，都使得台股蠻牛變成慢牛！
貨幣大戰開打 選股邏輯又變了
歐巴馬上任三年，面對疲弱的經濟和飆破13兆美元的國債束手無策，只能將執政無能推給「人民幣價值低估」，想靠國際壓力逼中國就範。不過，溫家寶發表「三不」宣言：「不打貿易戰、不打貨幣戰、不壓人民幣升值」，美國只能趁機用「二次鬆貨幣政策」救經濟的名義讓美元貶值，不僅歐元一度升破1.4，韓圜也一度升值破1115，連日本又宣佈實施零利率政策，日圓都還貶不了！
新台幣每天盤中都大升，但每天尾盤「神來一筆」，匯率動向不明朗，短線熱錢炒匯不炒股，買超台股有限，讓指數如慢牛行走，才有連11天的黑K線出現，如果央行能讓熱錢入股市，長線資金行情才可望推升台股大漲。目前選股邏輯要稍作改變，以順應「匯率戰」及「五都戰」。
台幣升值題材三步曲：資產、營建及金融，又有國際會計準則IFRS資產重估當「促媒」，老牌資產股大同(2317)總公司位於中山北路3段，坐擁1.2萬坪，股價有如大象跳舞，連拉5根漲停衝到8.62元，短線雖漲多拉回但無礙多頭走勢，以圓山飯店為軸心，中山北路為直徑，圓規由大同畫到士紙，正好是「花博概念」，未來半年期間當觀光客增加，只是帶動航空、觀光股的「有形EPS」，但對於該地區的資產價值提升，「無形NAV淨值」成長才最猛，中山北路若成為日表參道，大同合理價為多少？低基期的營建龍頭國建(2501)，近期在外資拉抬下，從10.65元漲至19元；華新(1605)也來到19.6元，快突破20元了！其他類似士紙(1903)、新紡(1419)、東元(1504)等也可留意。
手指眼球大革命
受面板報價下滑影響，三星Q3初估獲利季減4%到4.8兆韓圜，拖累友達(2409)、奇美電(3481)股價拉回，但如果鴻海營收能靠蘋果創新高，那由2i1k帶動的「手指」及「眼球」概念股也不可小看。
「手指」代表「觸控面板」，10月底預計以230元掛牌的宸鴻TPK(3673)頗受市場注意，但因為目前在興櫃市場沒有流通股票，全都在原始股東及法人手上，今年EPS預估15元，明年預估EPS 25元，比價效應帶動今年估EPS 23元的洋華(3622)。即使宸鴻掛牌後衝高就拉回，也不至於如「盈正模式」，但散戶不必介入為法人抬轎，可以看看勝華(2384)、和鑫(3049)、禾瑞亞(3556)、義隆電(2458)…等其他觸控股。
「眼球」代表「手機鏡頭」，大立光(3008)今年估EPS 27元，目前股價在600元左右整理，是族群指標股，玉晶光(3406)上半年EPS -1.9元，全年頂多損益兩平，但因為接到iPhone 4訂單，股價最高炒到186.5元，拉回反彈也還有168元，對比Q3轉虧為盈的和鑫，10月原有CF彩色濾光片的生產線又將轉觸控面板Sensor感測器，突破W底頸線25.5元拉回的最後壓縮，不是更有想像力嗎？