2024/12/18 14:59

聯邦投信投資長 吳裕良

美國12月標普製造業PMI初值48.3，服務業PMI初值58.5，兩者數據此消彼漲相對分化，由於關稅擔憂及原物料成本上漲，製造業產值與訂單有所萎縮，但服務業則持續穩定擴張，支撐美國經濟成長。雖聯準會12月降息機率高，惟市場更關注後續的貨幣政策指引，由於明年降息步伐恐放緩或暫停，投資人轉趨謹慎並小幅調節持股，全球主要指數或於利率決策公佈後，呈現高檔區間震盪。

今日外資無明顯拋售新台幣，新台幣匯率約在32.5兌1美元，大盤產業動向來看，化學、金融與營建類股表現疲弱，而電機機械、塑膠、綠能及光電類股表現則相對穩健，整體大盤漲多跌少，加權指數站穩月線之上，貼近五日線整理，終場上漲150.66點，收在23168.67點。

從期貨和選擇權來看，近期外資減碼台指期空單1308口，整體未平倉淨空單降至39762口，淨空單雖有收斂，但仍處相對高點；選擇權P/C Ratio為0.94，較前日上升0.1，顯示外資在期貨籌碼仍偏多調整。

基本面與現貨表現來看，地緣政治風險仍存，多數台企仍觀望川普政策及評估潛在關稅生產成本，加權指數維持橫盤整理由於輝達GB200傳出延後量產的雜音，以及聯準會降息步調放緩的可能，投資人風險情緒相對保守，不過因AI相關產品在明年上半年拉貨動能仍強，投資人可提前卡位明年主流概念股。電子部分看好AI相關的半導體、伺服器、PCB族群、蘋果概念股和低軌道衛星；傳產部分看好電力、生技醫療和機器人概念股。