川普將提高墨西哥、加拿大的關稅至25%，將造成台灣位於美墨邊境EMS廠未來變數提升。圖為陽明海運的貨櫃船停靠在美國加州奧克蘭港。（歐新社）
■周書玄
隨著美國總統勝選人川普近期提名完內閣成員後，政策走向逐漸明朗，與政策面相關族群也隨之首當其衝，像是前陣子宣佈衛生部長由反疫苗行動人士小羅勃甘迺迪出任後，相關疫苗股價隨之波動；再到近期任命著名避險基金經理貝森特擔任財政部長，消息一出激勵美國股市上漲。由於近期美股、台股走勢不同調，如今美股已脫離種種陰霾因素持續上攻，而台股仍是處於區間震盪，故投資人需留意在美國政策消息的影響下，美股被帶動的同時是否台股也能迎來新契機。
美國優先！ 關稅提高台廠不確性增加
不論是川普1.0或2.0，關稅一直以來都是川普主打核心政策，從川普最新關稅發言來看，將提高墨西哥、加拿大的關稅至25%，並對中國再加徵10%關稅，此一舉動也造成台灣EMS（電子製造服務）未來變數提升，因為目前台EMS廠多數坐落在美墨邊境，關稅若提升將使產品成本提升侵蝕利潤率，而後續應對遷廠至美國製造除了需有更多資金的投入外，也面臨時間成本的壓力，加上晶片法案可能生變，讓台股原先樂觀預期的12月集團作帳行情面臨壓力挑戰。
中東局勢停火 美國4大CSP調高資本支出
雖然台股震盪，但國際市場仍迎來好消息，首先以色列與真主黨停火協議生效，長達一年多的戰火將迎來落幕曙光，也使全球地緣政治風險再降低；同時美國4大CSP（雲端服務業者）提高資本支出，代表AI相關科技需求仍維持強勁不減，也使台股相關AI供應鏈基本面持續看好，外加台幣持續貶值有利出口業者獲利提升，在基本面支撐情況下，可望在近期震盪整理結束後迎來新一波上漲點。
目前看好類股仍以先進封測、AI伺服器及相關零組件、摺疊手機、運動休閒為主。惟需注意在操作策略上，市場不確定因素仍存在，建議投資人宜先降低高Beta、高PER股，待市場消息逐漸明朗時，再轉以逢低承接方式佈局中長線投資良機。（作者為富蘭克林華美基金經理人）