指數狹幅盤整 選股不選市
【聯合晚報╱金鼎投顧】 2010.09.12 03:10 pm
下周美國新一輪刺激經濟方案將送入國會進行攻防，此段期間盤勢不易出現大幅波動，倒是台股8月營收陸續公布以後，先前旺季不旺的疑慮紛紛解除，因而風向球可能由上個月的傳產股轉為電子股，可留意族群包括IC設計、智慧型手機、網通、生技、電動車概念股的表現，加上傳產的營建作為布局選擇。
說明:
美國總統歐巴馬本周連開三帖刺激經濟的藥方，一、成立「基礎設施銀行」並投入500億美元，展開為期6年的基礎設施整修計劃，藉以擴大內需提振就業率。二、美國廠商可通過「額外折舊率」措施，在報稅時加計100%扺減新增固定投資成本用以鼓勵企業更新設備並提高資本支出。三、企業研發稅率優惠加碼擴大至1000億美元。上述三項新一波振興方案，無論規模及金額都難以與金融海嘯時相提並論，絃外之音也就意味目前美國經濟並沒有想像中的糟，要發生二度衰退的可能性極低，但該計劃是否能讓國會按時服用 (通過)，還有待觀察。不過，美國政府的經濟讓利舉動，卻可能讓新興亞洲國家繼續受惠。至少在大泡沫形成之前，仍有利可圖。
大陸銀行包括中國銀行和交通銀行本周已向金管會遞交來台設立辦事處申請書，這是ECFA後兩岸金融互通又更進一步建立兩岸雙向金融互動，中國銀監會屆時將與台灣金管會同步宣布，批准一銀、合庫、土銀、華南銀、彰銀及國泰世華成為第一批在大陸升格為分行的台資銀行，時程可望落在第四季，就中長線的角度來看，兩岸銀行的互通，代表的將是台資銀行獲利模式延伸至中國腹地以及雙方的比價效應，以目前台資行庫股價淨值比仍遠低於中國本土銀行來看，未來低估的價差，將有逐步收斂的機會。
8月份營收已陸續公告，從現有的資料來看，將近8成以上的公司單月營收超越去年同期，而先前擔憂的旺季不旺效應，在月成長維持正數的公司占比仍達54.5%的水準下，應可化解此一疑慮，以IC設計龍頭聯發科 (2454)為例：8月合併營收重返百億之上，也較7月營收大增21.79%，原本聯發科預估第3季營收衰退幅度約8-15%，現在看起來，屆時優於預期的機率相當高，主要受到中國十一長假拉貨帶動，激勵月營收止跌走升。而其他電子族群業績仍往上竄高的包括：太陽能、光電零組件、觸控面板等，也顯示整體而言，風向逐漸由上個月的傳產股轉向為以電子股業績掛帥的盤勢。
【2010/09/12 聯合晚報】@ http://udn.com/