日盛：鴻海成長難超越PC水準
中央社記者張良知台北2010年9月8日電 (2010-09-08 12:54)
鴻海 (2317)董事長郭台銘指出，中長期營收成長率不排除從30%降至15%。日盛投顧認為，鴻海正尋求轉型，在客戶分散代工來源下，成長性難以超越PC產業平均水準。
日盛投顧指出，儘管鴻海認為下修營收成長目標，不表示下修獲利目標；由於鴻海EMS代工模式已趨成熟，在獲利率沒有提升下，日盛認為鴻海EMS營運模式的營收成長，難以超過PC產業約10％至20％的水準，因此降低市場對鴻海的營收、獲利預期。
日盛投顧表示，PC客戶對於不同的技術、服務和產能，以及包括利潤的壓力，仍有其分散風險考量。鴻海在NB最大客戶惠普 (HP)，雖持續在2010年、2011年增加鴻海的代工佔比，但如宏碁 (2353)桌上型電腦訂單則部分流向緯創 (3231)及和碩 (4938)。
日盛投顧認為，儘管鴻海強調EMS廠服務的效能，但蘋果卻在iPhone合作到了第4代後，在CDMA的版本選擇和碩，甚至包括Apple TV等其他產品並沒有完全由鴻海負責。
日盛投顧表示，由於和碩自2008開始深耕與蘋果在Qualcom (QCOM US)的解決方案，因此鴻海仍然面臨客戶分散代工來源的考量，無法通吃所有客戶訂單。