楊少凱分析師（永誠國際投顧  2024-05-24 19:20

AI需求只是剛剛開始而已 ! 正崴之後又兩檔底部型態完成 !(圖:shutterstock)

昨天萬眾矚目的輝達公布財報果然符合市場預期，並再次給出樂觀強勁的展望，預計第二季度營收為 280 億美元，再次超過市場的平均預估，其中資料中心營收部分，更較去年同期激增 427% 至 226 億美元，也同樣超出市場預期，不過最讓人震驚的還是輝達宣布將進行 10 比 1 的股票分割計畫，讓股價降低使更多投資人可以進場投資增加熱度，並有機會進一步推升股價，以輝達盤後最高漲到 1060 美元為例，一拆十後，每股只要 100.6 美元，而公司會宣布分割股票，通常都是公司正在高速成長期，對未來展望看好的訊號，昨天股價也狂飆 9.32% 至每股 1037.99 美元突破千美元大關，但上周初領失業金人數，創去年 9 月以來最大連續降幅，讓市場擔心就業市場並未如預期放緩，再度削弱聯準會降息的希望，再加上聯準會最新公布的會議紀錄，顯示出有許多官員暗示，如果通膨沒有進一步降溫，他們願意再次升息下，造成美債殖利率攀升和 9 月降息的預期下滑，並抵銷掉輝達所帶來的 AI 利多。

另外對於 AI 的新方向，輝達執行長黃仁勳也表示「生活中很多資訊必須以影片為基礎，以物理為基礎。所以這將是下一個大事件。」而這部份我早在很早以前的文章中就跟你提示過，在 ChatGPT 剛出來到現在，其實大部分訓練的項目都是以文字和圖片為主，但現在若要往影片前進的話，那所需要的運算能力和訓練前的準備可說是天壤之別， 舉例來說，以一個影片數據集來看，可能包含數千到數萬個影片，而每個影片又包含數千到數十萬幀 (每一幀都代表一張圖片)，再加上影片中還存在文字、時間維度等等的訊息。而這也暗示了一個訊息現在市場對於 AI 晶片的需求也只是剛開始而已，另外記憶體部分也是一個關鍵，因為過去文字訓練的存儲需求在數十 GB 到數百 GB 不等，但到了影片訓練就馬上跳升到數 TB 到數十 TB 不等，因此在需求部分我相信將會快速提升，而近幾年在三大廠的減產以及市場目前狀況來看，供不應求的狀況有機會繼續擴散延伸帶動報價繼續上漲。



今天大盤受到美股以及中國軍演影響，一開盤一度跌超過 2 百多點，但隨後由台積電領軍震盪走高，收盤跌幅收斂只小跌 42 點以波浪的角度而言，目前為規劃中的日線 3-4 浪技術性拉回走勢，並且有告一段落的跡象，未來波段漲勢仍未結束無需擔心。而近幾天的中國軍演事件，我認為只是短期事件，所以軍工類股部分暫時認定為炒作題材，另外週三跟大家推薦的鴻海集團超新星 - 正崴 (2392-TW) 果然在突破頸線後，向上繼續漲停衝高，我們的會員累積獲利也來到 27.5%。另外不知道大家還記不記得早在四月我就跟各位提過的聯電 (2303-TW) 在最近也正式站上了頸線位置形成底部型態，未來只要不跌破頸線支撐，就有望迎接新一波的上漲行情。另外微星 (2377-TW) 從技術面來看有島狀反轉的跡象，日線底部型態也已經形成，再加上下半年將有新一波 AI PC 新品陸續問世，以及微軟也將針對 Win 10 即將停更下，預期全年筆電出貨將有望上看兩位數，另外旗下的 AMR 自主移動機器人，除了與輝達合作之外，近期還傳出與廣達旗下的廣明 (6188-TW) 攜手在 6 月的 COMPUTEX 中展出 AMR 產品，我認為在題材、基本面、技術面都具備的狀態下，未來漲勢將可以多加留意。

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文章來源：永誠國際投顧 - 楊少凱分析師
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