外資觀點：看好AWS訂單穩定，三外資力挺世芯-KY(3661)喊買
2024/03/20 14:05 財訊快報／記者劉居全報導
三外資法人同步聚焦力挺股王世芯-KY(3661)，針對市場傳出世芯-KY的AWS ASIC訂單今年恐有變數傳言，三外資在最新出爐的研究報告中力挺表示，今年世芯-KY的AWS訂單穩定，同時將扮演成長支撐，其中兩家美系外資都重申「加碼」評等，目標價分別維持4600元及4880元；歐系外資則重申「買進」評等，目標價維持5130元。
美系外資表示，針對世芯-KY市場傳出其AWS ASIC可能停止服務，不過根據對功率半導體供應商通路調查顯示，AWS ASIC伺服器的PMIC(電源管理IC)出貨量只略有調整，而世芯-KY管理層日前曾表示，來自主要超大規模客戶的收入今年每季都會持續成長；關鍵超大規模廠商也在加速3奈米和2奈米晶片設計，加上英特爾Habana 2025年收入也將上漲，重申「加碼」評等，目標價維持4880元。另一家美系外資也強調，世芯-KY針對AWS ASIC的開發仍在進行中，世芯-KY對AWS ASIC訂單今年仍強勁。展望2025年，AWS Inferentia 2.5的取消和Intel Habana Gaudi 3的強勁成長，有可能讓世芯-KY贏得新的CSP計畫，重申「加碼」評等，目標價維持4600元。
至於歐系外資則表示，近期市場擔憂世芯-KY的AWS AI Trainium1/Inferentia2訂單恐會有所調整，但目前看來，預估產量成長將持續到2024年上半年，然後在2024年中期達到峰值，產量適度成長，但下半年會較上半年下滑，重申「買進」評等，目標價維持5130元。