2024/02/22 16:26

聯邦投信全權委託主管 李博琛

近期受惠於台積電及AI類股財報與樂觀展望氣氛下，由科技股帶動整體台股走勢，指數跟隨國際股市創下歷史新高。目前仍處在半導體景氣回溫，AI產業長期趨勢向上浪潮，考量台灣企業獲利可望增長，3月份季節性效應持續存在，推估台股可望維持高檔格局。然而美國FED受近期維持高檔的通膨與樂觀的經濟數據影響，可能推遲降息進程，導致美債殖利率走高，恐將對未來的盤勢造成負面影響。

美國1⽉份意外強勁的非農就業成⻑顯著降低了聯儲會在3⽉份降息的可能。並進一步提振的剛出爐的2月密西根⼤學消費者信⼼指數，初值升⾄79.6。但需留意的是，對未來1年的通膨預期從之前的2.9%升⾄3.0%。主要為2⽉中全美平均汽油價格從前⽉的3.07美元升⾄3.28美元。消費者對個⼈財務狀況的評估達到2022年1⽉以來的最⾼水準。近期⽕熱的通膨數據可能會讓市場信⼼的改善轉瞬即逝。如果通膨擔憂加劇，聯儲會可能不得不考慮物價壓⼒，持續推遲降息進程，將導致殖利率再度走高，造成市場波動風險。

台股在2/22（週四）受輝達公布亮眼財報與展望，盤後股價大漲影響，開盤即以跳空上漲150點（0.81%）開出，隨後迅速拉升至200點以上，最高一度上漲205點達到18881點，再度創下歷史新高，盤面上則以晶圓代工、AI、IP類股、封測及航運等類股較為強勢。最終收盤上漲176點，漲幅0.94%，收在18852點，仍處於偏多盤勢。

以技術面而言，台股近1個月在外資買超上市櫃股票逾1110億之下，加權指數在春節開紅盤後再創歷史新高，並站上18800點之上，日、週與月KD同步站上80以上超漲區，並使得各期均線重新呈現多頭排列，台股維持中多格局不變，短線仍有高點可期。

展望後市，由於短線指數與個股漲幅已大，建議投資人不要過度追高，3月以後部分類股將受到2月份工作天數較少的影響，屆時公布月營收衰退將會對股價帶來短期賣壓，可趁著這次修正拉回買入，為下半年提前做布局。至於在產業配置上，可布局2024趨勢性產業如AI、IC設計、消費性電子、記憶體、手機零組件等類股，傳產類股則可留意原物料、航太與成衣紡織等族群。