永誠資產管理處2024/01/10 16:24
營運否極泰來,低位階與低價股的潛力!(圖:shutterstock)
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趨勢分析永誠資產管理處低價低位階面板股價轉強
2024 開年行情不順,目前的行情走法,雖然台股連續下跌後依舊見到承接買盤,但盤面結構上還是沒那麼強;筆者認為,從基期較低且股價表現抗跌之公司,較有抗風險及搭上輪動補漲的機會。
對於今年車用市場之看法為溫和復甦,成長力道雖不強勁,但反而有機會成為抗跌之族群;因近期行情明顯已反映 2024 年對於消費性電子觸底反彈之預期,因此諸多手機零件供應鏈廠皆有吸引資金進場;而在蘋果新機遭機構保守看待後,預期與消費性市場復甦機會搭上之標的,短期內較難再度因同樣利多而拉抬。 因此,溫和復甦之車用零件市場,預期有機會接棒成為走出復甦行情之類股之一。
這週 CES 展開跑,除了市場聚焦的 AI 應用以外,車載智慧座艙也是值得注意的焦點;今天來看看面板大廠 2409 友達。
目前自駕車發展趨勢下,車內智慧座艙的滲透率有非常大的成長空間,且也有很多能進一步發展的應用,像此次友達在室內車窗投影並結合人機整合、連網感應的部分吸引不少關注;題材面上具備一定利多。
友達在大約半年前,揭露 2023 Q2 財報的法說會後 ,股價直接大漲攻高,結果當時大漲後的價格,成為了那次法說會後至今,股價的最高點;後續還出現向下破底。
當時情況是友達連續 4 季虧損幅度擴大後,首見虧損減少,且對於產業下半年釋出正向看法,因而拉出長紅 K 棒;時間拉到現在來看,友達 Q3 虧損幅度更小,股價卻未能再拉高,其實與市場需求有更大關係。
面板廠的股價走勢與報價具高度關聯性,而其實 2023 年面板價格已經緩步反彈的好一大段時間, 到了 Q4 反而在整體市場需求還未見有效增溫,報價漲勢趨緩,甚至開始微幅下跌,自然影響了股價走勢。
從產業角度來看,中國面板廠動向對於報價力很強,目前幾大面板廠為了研究低迷之報價仍有擴大減產之動作,在供給端上的因素於今年確實有推升報價之利多。
需求部分,今年國際運動賽事帶動大尺寸面板需求的題材,預期屬短期效應;但消費性市場復甦之預期也是事實;同時因面板報價較難於短期快速轉跌後就轉為漲勢,預期接近 Q1 末時間點,需求端及供給端同步帶動下,有利報價重回漲勢,當虧損持續縮小並繳出獲利數字,預期後續仍有股價空間可期待,突破半年前高點應不是難事。
(文章來源:永誠資產管理處 江太壹分析師)