溫家寶一句話扭轉全球困局－台灣ECFA效應持續發酵
全球景氣波動變化之大，連中國的總理溫家寶都要感嘆地說：「一、兩個月前，大家還在擔憂樓市泡沫、通脹、投資擴張過快、產能過剩的問題。但是轉眼之間，形勢發生逆轉，現在大家又開始擔憂經濟回落速度太快的問題。」溫家寶感受到經濟變幻莫測，連經濟政策都很難定調，所以，他提出中國下半年的經濟是既要擴大內需，又要穩定外需。這一席話，使得中國股市扭轉頹勢，7月以來緩步向上推升，已經有一成以上的漲幅。
溫家寶雖然仍強調保增長與調結構，但是進入下半年，打房政策雖不改，但力道可能會收斂很多，而工資調漲已告一段落，下一步是中國必須提振出口，同時把過去純粹由工業拉動的成長，改由投資、消費、出口三頭馬車來拉動。中國在加完了工人薪水之後，必須儘快催促內需成長，這是中國經濟下半年的定調，換句話說，GDP從11.9％到10.3％，降溫是事實，但是經濟的軟著陸已可確定。中國深滬7月2日出現的低點，也可能是底部，而這也支持了台股底部愈墊愈高的事實。
台股加權指數在7032的底部已確立，然後是7048、7251.6，底部是一個底比一個底高，ECFA後，台股的力道明顯強過中國深滬股市，也強過港股，真正進入後ECFA的新時代。也因此，過去半年來漲勢都集中在過去困守台灣，未來可以走出去，或者是兩岸加速交流受益的產業。
像是食品股，從味全（1201）、佳格（1227）、南僑（1702）、天仁（1233）大漲，到最近泰山（1218）、愛之味（1217）、聯華食品（1231）、聯華（1229）、卜蜂（1215）相繼大漲，代表了從旺旺、康師傅效應帶動台股，很多食品股「轉大人」了。航空股也因受益兩岸而大漲，接著是缺櫃風潮引起的貨櫃航運股大漲，然後是觀光、飯店、百貨因陸客來台「人流」而大漲。6月以後，金流股－金融股漲接棒大放異彩，創造了台股從7000點拉升到7700點的一段漲勢。
這一段期間，過去一向獨領風騷的電子股不再風光，電子股由過去全面性大漲，轉為點的上漲，其一是由宏達電（2498）發動一波由277.5元到583元的大漲勢，並且與大立光（3008）從383元漲到607元的股王爭霸戰，成為盤面熱門焦點。但是同樣參與股王爭鋒的聯發科（2454），卻從590元跌到424元，這一起一落之間，變化何其大。
另一個興櫃股王碩禾（3691）從除權前900元跌下來在428元止跌，如今站上530元，碩禾將送件上市，又對上游太陽能材料與關鍵零組件產生重大衝擊。另一個脫穎而出的是太陽能PV INVERTER，也就是太陽能逆變器，台達電（2308）是這個領域最大贏家。
20日台達電股性溫吞，但這回卻從92.4元漲到119元，除息後又快速邁向填息，台達電股價可以趕上鴻海（2317）是過去幾年來很不可思議的事。另一個從不斷電系統切入的科風（3043），也時來運轉搭上這個風潮，股價從19.6元一口氣衝到70.7元。另一家設備大廠漢唐（2404）因為有盈正豫順（3628）股權，股價由26.5元快速爆發漲到43.2元，而在興櫃的盈正從去年8月上櫃後，股價從32.2元快速拉升到254元。
這是電子股快速大漲的範例，當市場上對PV INVERTER感到陌生的時候，股價已快速拉升，等到市場知道怎麼回事，股價已到了波段滿足點了，看來達電、科風、漢唐、盈正必須鞏固整頓後才有再攻的機會。
這種拉升先前最具代表性的，是網路商場概念把網家（8044）從38.3元拉升到123元。蒙恬（5211）也搭上蘋果列車，從20.4元飆升到90元。其後微軟NATAL概念，也讓新鉅科（3630）一上市就飆上了175.5元，玉晶光（3406）業績仍虧損，但股價仍從37.5元快速拉升到103元。電子股快速拉升都是利用題材將股價狂拉一段，等到市場注意到了，股價上漲已接近尾聲。
最近太陽能股就出現這種半信半疑式的行情，上游的中美晶（5483）營收逐月創新高，但6月以來，股價卻從61元大拉到88.6元；合晶（6182）也從37.95元拉升到49.9元。下游的新日光（3576）從51.7元拉升到81元。昇陽科（3561）從49.95元拉升到93.9元，昱晶（3514）也從74.4元拉升到101元。台積電（2330）加持的茂迪（6244）從80.1元大漲到124.5元。去年虧一個股本的益通（3452）也趁勢從37.2元漲到54.6元。這是太陽能股的奇襲行情。
由於節能行業是未來產業布局重心，各財團都會卯力角逐，最近達能（3686）上市，將帶動太陽能一連串上市風潮，包括昱晶的旭晶，廣運（6125）旗下的太極（4934）及興櫃股王碩禾都將亮相，增加行業可看性。台塑集團的台勝科（3532）業績已從谷底翻揚而上，長線可留意。
進入下半年，國際變數仍不小，不但是溫家寶看不懂，連諾貝爾經濟學獎得主也看不懂。因此，對下半年全球景氣必須多一點戒心，全球股市不會像去年那般大開大闔。今年全球股市主調性是「調整」，也就是海嘯後，各國政府印了太多鈔票，現在各國政府賣力收銀根，有的國家打房壓房市，有的國家持續升息、抗通膨，股市資金面不若往昔那麼寬鬆，股市不易大漲，個股表現將是主調。
另一方面，就像目前全球氣候多變，有的國家出現乾旱窘境，但有的國家淹大水，國際股市也很顯著地出現這個狀況，像是中南美州的智利又寫下4231.39的歷史高價，土耳其公布Q2經濟成長率11.3％，完全不輸中國，新加坡上半年GDP達18.1％都是超火紅的表現。亞洲菲律賓股市寫下3485.94的海嘯後新高價，泰國也創了827.42的新高價，印尼股市漲到2995.44，只差年初高點一點。但是弱勢市場如中國、希臘、西班牙、葡萄牙、愛爾蘭股市則仍在谷底。
在全球經濟大方向摸不清的情況下，台股很專注地反應ECFA題材，因此，兩岸通路連結的中國內需股、兩岸人流、物流、金流帶動的3流暢通股，都會是台股的重心，電子股則看個別題材。