6月19日中國宣布匯改，一度激起亞洲股市大舉反彈，台股在6月21日一度大漲142.45。不過歐美股市並不買帳，歐洲的希臘債務危機擴大，歐股反彈後又回挫，而美股則受制於歐巴馬的金融改革法案即將在國會審議通過，美國金融股賣壓沈重，道瓊從6月21日起連番下挫，使得人民幣匯改帶來的利多期待一一被抵銷。
台灣股市一方面在國際經濟大變中跟著調整。另一方面，兩岸ECFA幾乎宣布底定，台灣取得539項的早收清單，比中國267項多出很多，ECFA本週將在重慶簽署，應該不會再有大變化，象徵了兩岸敵對狀態解除，兩岸交流互動增加，是台股長線好的開始。尤其是台灣的物流、人流、金流三流逐漸打通，等於是打通了台灣經濟任督二脈，讓台股可望在兩岸三地中表現最出類拔萃。
而此時央行迅雷不及掩耳宣布升息半碼，彭淮南毫不諱言地表示：量化寬鬆貨幣政策已經結束，同時對大台北的11個區採取選擇性信用管制。這三個政策直接對準房地產業，使營建分類指數一開盤即下跌近4%，日勝生(2547)、皇翔(2545)、太子(2511)都開出跌停，遠雄(5522)也大跌開出。
但另一方面，升息的受益者銀行股卻有好表現，其中彰銀(2801)跳高開出，到達13.85元，第一金(2892)也上漲4.5角，華南金(2880)也有不錯表現，中信金(2891)今年題材優厚，表現也出類拔萃。
相較於24日美國四大指數都下跌1.5％左右，亞股的日經指數一開盤即下跌1.5%以上。不過南韓股市開低後向上走高。新加坡股市開低後拉上平盤，中國深滬A、B股也表現相對抗跌，可以看出亞洲韌性已逐漸拉高，這次歐債危機橫掃全球，但是菲律賓股市則是亞洲第一個創新高的國家。印尼差不到100點即可挑戰今年新高點，南韓股市漲到1741點，距1757的高點不過相差16點，新加坡、泰國、馬來西亞都是很強勢。
就像目前正在南非舉辦的世界杯足球賽，亞洲國家的南韓、日本都晉入16強，但是上一屆冠亞軍的義大利、法國卻在分組墊底，首輪就打包回家，面子、裏子都丟光了。歐債風暴把歐洲士氣擊垮了，連足球也缺乏好表現。國運與氣運都差。
不論在足球場上，或者是在股市的表現，亞洲表現都令人叫好，意味了亞洲時代來臨。而這其中，中國的調整仍然扮演關鍵性角色，人民幣改採浮動後，可以視為中國股市扭轉頹勢的第一個訊號。看起來上海與滬深300指數跌破2500點機率不大，中國股市正式進入打底階段，但是工資具競爭力的東協國家，如菲律賓、印尼、馬來西亞、泰國逐漸浮上檯面，印度股市瀕臨前波高點，都代表亞洲未來新經濟重心正逐漸浮現。
台股在7032止跌徵兆愈來愈清楚。ECFA簽定，台灣的經濟活力會逐漸增強，我特別注意到兩岸從MOU到ECFA，台灣把物流、人流、金流打通後，重新審視未來機會會在那裏？那些是物流、人流、金流的受惠股。
ECFA已將537項早收清單列得很清楚，那些產業受惠已經很清楚，有一些在兩岸原本已十分暢通的產業，ECFA後勁力並不大，像台灣的代工業幾乎沒有什麼影響，但是兩岸進入交流後，我們赫然發現一些原本被困在台灣的產業，居然活起來了。
先從人流角度來談，以前出國，回到桃園機場，看到回國旅客三三兩兩，實在令人鼻酸。現在回到桃園機場，看到出境大廳是滿的，尤其是採「非中華民國籍」排隊排很長。人潮就是商機，因此，今年航空股持續大漲，華航(2610)已經漲到16.35元，長榮航(2618)漲到20.25元，讓大家嘖嘖稱奇，今年國產(2504)因為有復興航空也活起來了。看起來，三檔航空股今年都會上20元。
另外，人流改善帶來的飯店股，如華園(2702)、國賓(2704)、六福(2705)、第一飯店(2706)、晶華(2707)、新天地(8940)今年格局完全不一樣。再如老爺酒店(5704)、亞都(5703)今年表現已大不相同，然後是旅遊業，像鳳凰旅遊(5706)、燦星網(4930)今年都會有看頭。
其次是物流的改變，像食品股以前在台灣，P/E 10倍算貴。如今食品股連結13億市場，這個大市場已撐起旺旺(00151)與康師傅(00321)巨無霸的身價，台灣下一個在物流改變中是通路崛起的時代。我的想法，兩岸三地未來的首富說不定是尹衍樑，目前潤泰集團市值不到鴻海集團十分之一，但10年內尹衍樑很可能超越郭台銘，中國通路之王是中國大潤發。往下看，有百腦匯的藍天(2362)與群光(2385)，或者是電子通路商大聯大(3702)、友尚(2403)、聯強(2347)都會很有看頭。
其他在產品有通路的如櫻花(9911)、成霖(9934)、正新(2105)、建大(2106)、巨大(9921)、美利達(9914)、麗嬰房(2911)、特力(2908)、寶島科(5312)都有一席之地，然後再看在中國沿著旺旺、康師傅模式，逐漸開花結果的統一(1216)從統一中國(00220.HK)出發，寶成(9904)從寶勝(03813.HK)出發，南僑(1702)、卜蜂(1215)、大成(1210)、味全(1201)、聯華食(1231)、泰山(1218)都是在兩岸物流中改變的贏家。以前看食品股毫無想像空間，現在連結了中國，食品股就像旺旺、康師傅那種市值超過友達(2409)，或台塑集團的巨無霸。
從三流改變後，下一個會跟著台灣起來的，一定是金流。過去20年，沒有一個產業比金融股還慘，但是靠著集團打拚，像富邦金(2881)今年寫下40.95元高價，已意味了富邦獨領台灣金融業風騷時代來臨。這次國泰金控(2882)蔡鎮宇把股權賣給自己的哥哥，意味了國泰金仍保持過去一貫穩健風格，我想幾年之後，富邦金股價將超越國泰金(2882)。
今年宋學仁參加京城銀行(2809)私募，郭炎將入股中信金(2891)，在金管會核准之前，郭炎不排除從市場直接買進中信金。如果兩岸三地能夠找到商機，中信金有機會變成富邦金之外最具潛力的黑馬，那麼整個金融股將把格局打開。這是台灣目前最便宜的族群。年底五都大選前，金融股有一輪大漲機會，此時是布局好時機，其中，具實力且股價十分低估的傳統三商銀會是黑馬，兆豐金(2886)、合庫(5854)也具潛力。
將參與中信金私募的郭炎非常看好台灣的金融股，他認為金管會私募若未核淮，他可能直接從市場買進中信金。站在兩岸三地的角度看，香港金融股股價淨值比3倍，中國從3.5倍到8倍，台灣平均1.5倍，這是兩岸三地最便宜的金融股。在EC-FA後，可以在兩岸設分行的彰銀(2801)、第一金(2892)、合庫(5854)股價已領先展開強勢。