5/31盤前》PC用半導體 大摩降評這3檔
工商時報 數位編輯 2023.05.31

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台股今（5/31）日盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.輝達掀起的人工智慧（AI）多頭旋風，效應進入擴散期，內外資法人機構高度青睞AI伺服器受惠股，里昂證券將金像電股價預期調升至史無前例的156元，金控旗下投顧升評勤誠、激勵股價攻漲停，以及摩根大通看好台光電，攜手呼籲旗下客戶，別錯過這波AI浪潮。
2.欣興董事長曾子章看好AI長期需求，預估2025年至2026年間AI伺服器產值可望超越雲端伺服器。欣興中期投資有70％集中在載板上，曾子章強調，AI伺服器用板無論是載板、伺服器PCB板（厚大板），有能力的供應商稀缺，寄望在主要客戶上拿下50％市占率。
3.長榮集團「海運穩健、航空飛天」的共識已定調。因採取「縮減彎靠港口」、「增加南北向航線比重」策略奏效，長榮第一季繳出有目共睹的成績單。長榮總經理謝惠全30日在股東會後指出，長榮第二季平均裝載率超過9成以上，優於其他同業，今年穩住獲利有信心，看好第三季優於上半年。
4.投資人觀望美國債限協議能否獲得國會表決通過，華爾街股市30日開高，道瓊工業指數開盤後迅速轉跌，尾盤跌幅收窄，那斯達克指數則是在大型科技股強勢拉升下，一度攀升1.4%，惟尾盤漲勢收斂，四大指數收盤漲跌互見。
道瓊指數下跌50.56點，或0.15%，收報33042.78點；標普500指數上漲 0.07點，或0.00%，收4205.52點；那斯達克綜合指數揚升41.74點，或0.32%，收在13017.43點；費城半導體指數上揚3.72點，或0.10%，收3549.39點。
個股方面，AI熱潮遠超預期，輝達連續第三個交易日創高，盤中最高曾升7.7%至419.38美元，市值一度觸及一兆美元，成為全球第九間達到此里程碑的企業，也是首間市值飆破一兆關卡的晶片企業，午盤過後漲勢收斂，終場攀升2.99%，收在每股401.11美元。
5.明基佳世達集團聯合旗下22家企業展出七大智慧場域，佳世達（2352）總經理黃漢州表示，黃仁勳喊話之下，帶動AIoT向上衝，預期集團智能方案事業群營業額今年仍有高雙位數成長。
6.ODM大廠廣達旗下雲達科技30日於COMPUTEX開展首日，端出攜手輝達（NVIDIA）合作的第一台NVIDIA MGX架構超大規模HPC-AI伺服器系統，輝達執行長黃仁勳到場力挺，直言生成式AI、加速運算帶動電腦產業重生，也將帶動電動產業大規模汰換，「這是雲達、也是台灣的黃金機會」。
7.漢翔（2634）訂單滿手，今年營運無虞。漢翔董事長胡開宏30日表示，新式教練機勇鷹號今年排定交機17架，鳳展專案F-16V升級案今年預計交機39架，兩專案大幅挹注漢翔營收。漢翔為布局未來訂單，將參加6月中舉行的巴黎航展搶單，有機會與客戶簽約報佳音。
8.IPC大廠樺漢（6414）多元多角化經營策略優勢顯現，去年大賺三個股本，30日召開股東會通過配息15元，換算現金殖利率達5％。
針對股東提問集團對未來AI應用布局，樺漢董事長朱復銓回應，目前集團有很多AI產品及軟硬體技術與服務，相關應用在各垂直領域開始落地，去年AI營收貢獻約1億美元，隨產業導入速度加快，預料今年AI業績貢獻將有高雙位數成長。
9.鈺齊-KY（9802）董事長林文智30日宣布，正式啟動印尼新廠建廠計畫，加速執行生產基地多元分散策略，並持續投資擴充產能。
10.AI伺服器成顯學，各家散熱廠爭相請纓，爭奪盟主，隱藏版冠軍終於浮出檯面，電源散熱廠台達電（2308）執行長鄭平於COMPUTEX 2023首度對外證實，各大雲端資料中心品牌廠及半導體晶片廠都是台達電的客戶，且無論是晶片端散熱產品、AI準系統或伺服器／資料中心相關電源管理、氣冷與水冷散熱解決方案都已開始出貨。
11.觀光飯店股雲品（2748）30日召開股東會，通過去年財報並決議配發現金股息1.3元，連續八年配息。
展望後市，由於國際旅客入境人數逐步恢復，君品酒店海外旅客占比已逐步恢復至疫情前水準，住房率與平均房價開始回升；金雞母雲品溫泉酒店大型裝修工程預估在7月底全數裝修完成後，可望推升飯店房價與住房率。
12.寒舍餐旅（2739）30日召開股東會，董事長蔡伯翰表示，受惠於國境開放與國際航空運能逐漸恢復，帶動國際商務旅客回流，再加上會議展覽市場升溫助攻，樂觀下半年營收成長。
13.電弧爐集塵灰處理廠鋼聯（6581）受國際鋅價下跌衝擊，市場憂心影響營運，鋼聯總經理林才翔30日信心喊話，表示鋼聯有長約單支撐，今年氧化鋅出貨量仍將維持相當的水準，電鍍污泥、焚化飛灰、含鋅污泥等多項廢棄物處理營收貢獻逐年增加，將可抵銷鋅價下跌的不利因素。
鋼聯30日舉行股東會。鋼聯去年合併營收26.38億元，稅後純益9.84億元，每股盈餘8.84元，股東會通過配息6.5元。
14.為搶攻AI商機，力積電（6770）表示，公司領先全球業界結合40奈米邏輯、25奈米DRAM製程，以晶圓堆疊技術（Wafer on Wafer）製成3D AI加速器，效能與市售7奈米系統相當、成本僅十分之一，將可為IC設計業提供更具創新競爭力的AI晶片代工平台。
15.統一超商30日股東會，通過2022年度財報與配發每股9元現金股息。統一超商董事長羅智先會後指出，因應疫後物流業務量大增，去年標得的桃園航空城土地將規劃物流園區，估計四年後完成，他同時強調，疫後原物料成本墊高10-15％，加上缺工等因素，估計一個物流園區興建費用都要一百億元起跳。
16.工業電腦廠艾訊（3088）30日召開股東會，通過去年財報及盈餘分配案，將配發3.5元股利，優於近兩年表現。展望後市，艾訊受惠自動化需求強勁，出貨動能暢旺，全年營收維持正成長，尤其歐洲地區今年在戰爭因素淡化之下，復甦力道可望更為顯著。
17.氣動元件廠亞德客-KY（1590）法說報喜，5月接單金額持續大於出貨，第二季出貨可望年季雙增，預期今年氣動元件市場僅有個位數成長，但亞德客今年營運增幅將高於整體市場表現，營業額要挑戰人民幣6億元。
18.華邦電（2344）30日舉行股東會，董事長焦佑鈞於會後受訪指出，明年需求將回復正常，他看好手機市場將較其他消費性電子產品率先回溫，目前華邦電產能利用率，已拉升了一成，準備迎接市場的反彈。
19.鑄件廠永冠-KY（1589）法說報喜，受惠大陸風電等能源類客戶拉貨強勁，風電等能源類鑄件訂單能見度看到年底，產業機械及注塑機鑄件訂單能見度維持兩個月，期待下半年訂單溫和復甦。永冠表示，今年出貨噸數及營收有機會挑戰史上新高，樂觀今年會獲利。
20.遠端伺服器管理晶片（BMC）信驊（5274）30日召開股東會，信驊董事長林鴻明表示，上半年供應鏈受高庫存影響，客戶調節重複下訂的訂單，不過目前已經觀察到下游客戶營收逐步回升，下半年業績有望回溫。
21.順德（2351）30日股東會通過配息3.2元，順德副總陳朝興表示，車用電子產品營運一直不錯，產品報價有調漲，且日系車用電子客戶今年第二、三季訂單持續增加，不過因大陸消費性電子客戶訂單較差，順德今年營運目標力拚與去年持平或小幅成長。
順德表示，今年主攻高價值產品，加上內部節省成本，今年EPS力拚5元以上高水準。
22.裕隆集團股東會登場，中華車30日打頭陣率先報喜！董事長嚴陳莉蓮除向股東說明公司已揮別防疫險風暴，更宣示獲利將恢復成長。總經理陳昭文於會後補充，隨著MG產能提前於5月破千，公司可望再上修原先設定的1.2萬輛銷售目標，若再加上電動機車於7月也將有白牌新車上市，今年可望二輪、四輪齊奔，帶動業績成長。
23.台塑董事長林健男30日表示，下半年有望擺脫石化產業低潮，第三季傳統旺季加持下，台塑營運動能將轉強。面對營運挑戰，台塑推動五大轉型與投資布局，擴建新產能、推動去瓶頸工程、擴大半導體及化學品產業布局，瞄準健康、創新商機。
24.中環（2323）董事長翁明顯表示，第一季公司已經獲利，今年每季都會賺錢，全年可望擺脫虧損。中環集團攜手旗下Verbatim品牌首次聯合參加台北國際電腦展，發表一系列商旅和電競產品，和全新的M-disc千年檔案光碟的資料備份系統。
25.國喬2018年起大動作進行產線調整、轉投資，跨足新領域，過去五年內合計新增166億元投資，為轉型鋪路。伴隨漳州奇美未來總產能可達百萬噸等級，加上泉州PDH（丙烷脫氫）-PP（聚丙烯）一貫化工廠布局，支援國喬營運蓄能，力拚轉型。
26.今年ETF基金募集熱度再起，去年全年投信19檔新ETF基金共募集近300億元，今年以來九檔ETF基金募集成立金額即約225億元，其中以國內首檔月配息科技高息基金─復華台灣科技優息ETF最吸金，三天就募得54.5億元，超越今年3月國泰台灣領袖50ETF募得的49.6億元，也是繼2021年底富邦特選高息基金募得151億元後，募資最多的ETF基金，將在6月為台股科技股注入新資金動能。
27.輝達創辦人暨執行長黃仁勳30日表示，輝達供應鏈將力求多元性，目前最高階的H100繪圖處理器除台積電外，也將加入三星（Samsung）、英特爾（Intel）代工。GPU成人工智慧顯學，黃仁勳回答來自全球的記者與分析師提問時表示，輝達有很多客戶，因此供應鏈策略必須力求最大程度的多元性。
28.立法院會三讀通過修正貨物稅條例第11條之1，將現行節能電器減徵貨物稅優惠再延長兩年。換言之，民眾如果在2025年6月14日前新購節能電冰箱、冷暖氣機或除濕機，每台最高可以退稅2000元。
29.據世界黃金協會（WGC）最新調查顯示，基於地緣政治憂慮、利率上揚與通膨壓力，全球將近四分之一的央行2023年有意加碼黃金部位，其中又以新興市場國家的央行對布局貴金屬表現最積極。
30.輝達電子（NVIDIA）為了搶攻快速擴張的AI市場，稍早宣布在以色列打造全球最快的AI超級電腦「以色列一號」（Israel-1）。這套系統斥資上億美元打造，運算能力高達8個exaflops，預計今年底前將有部分系統上線。
31.寶雅好賺！30日股東會決議大方配發每股24元股利，包含現金23.9元、股票0.1元，創下歷史新高。此外，因應持續展店需求，寶雅今年大舉徵才調薪，將擴大徵才3000人，且透過調薪逾6％積極留才；另外也將首開寶雅、寶家雙品牌新店型，在寶雅店內設置寶家的店中店，打造滿足全年齡層需求的複合式通路。
32.立法院30日三讀通過「入出國及移民法」修正，為吸引外籍優秀人才來台及留台，新增對我國有特殊貢獻、高級專業人才、於各專業領域得首獎者及投資移民申請人的配偶、未滿18歲子女及身障子女得隨同申請永久居留。
33.在中美關係緊張，以及中國境內新能源汽車競爭白熱化下，特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）30日抵達北京，這是自2020年1月來，時隔三年再訪中國。馬斯克當天與中國國務委員兼外長秦剛會面時表示，反對美中「脫鉤斷鏈」，特斯拉願繼續拓展中國市場業務。
34.黃茂雄再度出任安心食品董座，安心食品在屏東長治鄉的「屏東農業生物科技園區」，斥資15億打造食品工廠與物流中心，預計今年完工、明年投產營運，未來將全面提升食品製成及創新研發技術，初期供應摩斯漢堡逾300家門店食材，後續進一步擴大供應東元餐飲事業各品牌；中期可與國內各餐飲業合作；長遠目標則是國際化，將台灣優質食材與食品外銷國際。
35.COMPUTEX吸引全球科技巨擘來台，高通資深副總裁暨行動、運算與XR部門總經理Alex Katouzian以及資深副總裁暨運算及遊戲部門總經理Kedar Kondap也為AI按讚。
Alex Katouzian表示，要讓生成式AI真正流行起來，大部分推理都需要在邊緣設備上進行。高通的AI硬體和軟體使開發，能夠充分利用強大的AI功能，在Snapdragon PC、手機和其他設備上提供用戶全新體驗。
36.海運市場起伏大，萬海伺機轉型，從運輸物流鏈上下游延伸，包括造船、碼頭、倉儲等投資，抓住機會從海上轉進陸上發展，海陸相連。
37.限縮獨立董事三權限的「光洋科條款」，30日在立法院三讀通過。這次修正證交法第14條之4、之5、178條後，未來上市櫃公司要對自家董事提起訴訟、召集股東會及董事為自己與公司交易時，必須改採審計委員會合議通過，不會再出現獨董各自召開股東臨時會的情況。
過去獨董權限大，導致有濫權情形，先前就有同家公司不同獨董分別召開股東會，導致股東會鬧雙胞，影響公司正常營運，也影響股東權行使。
38.總底價297億元的REITs「新光一號」六件不動產標售，打頭陣的「新光中山大樓」4～17樓標售30日開出紅盤，由大連化工董事長林顯東的「金地遠實業」以72.058億元標下、溢價4.67％，為今年以來最大宗的商用不動產交易案，也讓後續五件的REITs標售吃下定心丸。
39.日本銀行（央行）總裁植田和男30日表示，「將耐心地持續維持寬鬆貨幣政策」，因為「要持續達到2％的通膨目標還有一段距離」，暗示短期內不會改變政策。
40.台歐盟30日正式簽訂6G跨國研發合作協定！在經濟部的爭取下，歐盟主導規劃6G計畫的歐盟6G智慧網路及服務產業協會（6G-IA）主席Colin Willcock親自來台，並於30日與台灣資通產業標準協會（TAICS）正式簽約達成合作協議，未來雙方將針對台歐盟6G的科技研發展開合作。
41.台股AI「多頭不死」，宣布與輝達結盟攻車用的聯發科（2454）漲逾3％領軍，且外資期現貨同步加碼，支撐指數終場僅小跌13.56點，收16622.74點。
42.台股30日表現暫歇，但輝達（NVIDIA）直接受惠的韓國記憶體大廠SK海力士及日本測試工具供應商愛德萬測試（Advantest Corp.）繼續點火，漲幅皆有2％以上，近五個交易日已飆漲16％及28％，帶動統一亞洲半導體ETN（020025）來到今年新高，指數表現更優於台股半導體類指數。
43.上銀集團旗下大銀（4576）去年營收及獲利創新高，EPS達2.73元，30日股東會通過配息1元。大銀接單報佳音，精密運動及控制元件訂單能見度拉長為2～2.5個月，部分半導體客戶奈米級定位平台訂單能見度明年第一季，今年營收力拚持平。
44.非科技族群指標股世紀鋼（9958）近日開啟反彈，美時（1795）股價日前更是上演一輪創高攻勢，惟隨資金更關注科技股，二檔人氣股30日雙雙進入休整，法人指出，世紀鋼下半年獲利大幅成長，美時長線展望佳，雙雙維持「買進」投資評等。
45.台股30日終結連三紅，小跌13點，但仍位居5日均線之上，法人建議，短線拉回可聚焦營運動能回升、產業中長期展望正向的個股，包括全新（2455）、技嘉（2376）等具拉回低接契機。
B.利空因子：
1.美國債限警報暫除，目前市場再度聚焦聯準會（Fed）6月利率決策。基於個人消費支出物價指數（PCE）比預期強勁，加上美國第一季經濟持續穩健成長，市場預測Fed下月升息機率已攀升到逾6成。市場利率預測再度轉鷹，也帶動30日美元指數走強至10周高點。
2.萬海航運30日舉行股東會，通過配息5元。董座陳柏廷直言，在俄烏戰爭、地緣政治、升息通膨等三大不利因素極度壓縮市場下，今年海運展望保守、不會太好。
3.人民幣匯價跌勢不止，人民幣兌美元離岸價30日宣告7.1元整數價位失守，創下半年低點。5月下旬以來人民幣急貶近3％，專家指出，短線人民幣依舊偏弱且未有止跌跡象，但認為大陸官方不會放任人民幣單邊貶值，應密切關注續是否有護盤動作。
4.統一超商董事長羅智先30日在股東會後，對於去年大陸上海、浙江超商事業以及山東統一銀座超市事業因疫情轉虧，還有電商平台博客來今年第一季首次虧損相當關注，其中並特別關心博客來業務，他說個人很不認同圖書用價格來競爭，也認為6-700萬博客來會員除了圖書以外，還有很多事情可以做。
5.主計總處30日公布今年上半年職缺率，由於景氣趨緩，工業及服務業職缺率降至2.57％，創近13年同期最低，以製造業職缺數年減近3萬個最多。另外，今年預計加薪的廠商家數占比降至28.2％，也創下近3年最低。
6.國內爆發首起疑似銀行行員暗通詐騙集團，金管會5月底開罰。銀行局副局長童政彰30日宣布，因中信銀在確認客戶調高交易限額控管、員工行為管理等機制上，內控制度未完善，處2000萬元罰鍰；同時銀行局也將要求中信銀增加作業風險資本計提，若以過去最少增提0.4倍的作業風險推估，中信銀要維持原有的資本適足率，等於要增提約90億元。
7.白宮與國會28日初步達成的債限協議，30日面臨眾議院程序委員會審核的第一關考驗，已有共和黨保守派委員揚言杯葛。據美媒報導，美國財政部現金所剩不多，全球前31大富豪都遠比美國政府有錢。
8.石油輸出國組織與盟國（OPEC+）6月4日將於維也納開會，但沙烏地阿拉伯與俄羅斯在產油政策的分歧加深，對於油市供應前景帶來不確定性。莫斯科當局目前持續輸出大量原油至國際市場，令沙國減產以提振油價的努力大打折扣。
9.西南部水電大省雲南本月終於迎接降雨，卻仍無法緩解今年旱象，用電大省、外受電量近7成來自雲南的廣東，在6到8月的用電高峰期，恐率先受到波及。專家分析，廣東未來新能源發電的理想狀態，還是依靠外省送電，只有西北戈壁能滿足廣東的用電需求，需要進一步規劃能源轉型。
10.受到美國聯準會（Fed）暴力升息影響，美元保單買氣大幅下滑，第一季美元保單保費收入僅22.65億美元、年衰退高達6成，澳幣、人民幣保單也持續呈現衰退，導致外幣保單占整體新契約保費比率跌落到4成，為近四年來同期新低。
11.台美利差擴大，壽險前四個月避險成本突破1100億元，應是創下歷史同期新高，加上國外股債行情不佳，前四個月壽險業扣除避險成本後，海外淨收益僅剩下1583億元，比去年同期少掉高達3242億元。
據保險局30日公布統計，今年前四個月壽險業花在避險工具成本達1100億元，其中4月避險工具（即CS、無本金交易遠期外匯NDF）成本為276億元，從去年12月開始，壽險業連續五個月每月的避險工具成本都在200億元以上，這筆錢就像投入水中、一去不回頭。
12.聯強國際30日召開股東會，由董事長苗豐強親自主持。副總裁杜書全表示，原先市場期待第一季為景氣谷底，加上大陸解封，預期第二季會比第一季好，但第二季市場景氣並不如預期樂觀，不過，聯強有信心今年營收逐季成長、而且一季比一季好。(中性看待)
13.裕隆集團旗下最大汽車經銷公司滙豐汽車4月證實分手奧迪（Audi），引發市場嘩然，滙豐董事長陳昭文30日首度回應表示，對子公司豐仕與品牌母廠溝通未果確實感到遺憾，但也只能接受，目前大安據點已先終止營運，濱江及北投兩據點則規劃將轉租其他品牌，也已展開洽談，保守估計損失約1億元。
14.誠品生活董事會全面改組，電、金、地產三大咖入列受矚目，包括曾任經濟部長與開發金董座的張家祝、仲量聯行董事趙正義、前淘寶海外台灣總座游士逸，都成為誠生新一屆董事。誠生董座吳旻潔30日表示，受到疫情衝擊、投資電商攤提，誠品過去兩年虧損；今年是誠品史上展店和撤店面積最多的一年，在調整體質後，迎來解封後買氣，虛實整合發揮效益下，她預告誠品轉盈來日不遠。
誠生去年每股虧損3.97元，30日舉行股東會，通過不配發股利，並全面改選9席董事。（中性看待）
15.AI半導體與相關供應鏈熱度水漲船高，PC用半導體則在此時碰上亂流，摩根士丹利證券指出，PC半導體上半年強勁補庫存利多已經反應在股價上，然下半年缺乏終端復甦挹注，營運展望偏弱，降評祥碩（5269）至「中立」，同步下修譜瑞-KY（4966）、瑞昱（2379）推測合理股價。（閱讀全文）
16.觸控面板大廠GIS-KY業成（6456）舉行股東常會，董事長周賢穎表示，今年第二季還是比較辛苦，下半年會比上半年好，但是相比去年的成績還是比較差。
長期來看，業成將往新的產業布局，會在光學零件、光學模組發展，包括開發AR／VR／MR、及HUD抬頭顯示器等新產品，期望2025年能有顯著的營收貢獻。（中性看待）
17.台股人工智慧（AI）飆速列車行駛速度暫緩，電子股急漲後回檔壓力湧現，加權指數30日開高衝上16681.19點、再創近一年高後壓回，最低下探至16579.13點，高底點價差逾百點。
18.大環境不佳，以毛利為導向的散熱廠泰碩（3338）因選擇性接單而受累，董事長余清松於30日股東會中就全年展望表示，「今年上半年表現比預期差，且差很多，不過隨著今年7月ADAS（先進駕駛輔助系統）散熱模組進入量產，下半年會比較好，且會好很多」，惟展望全年，因能見度不佳，余清松看法仍相對保守，認為「除非有非常好的產品開花結果，否則年減近一成的可能性不低」。
19.金寶（2312）董事長許勝雄30日表示，台灣景氣今年「外冷內溫」，全球經濟沒辦法快速成長，造成出口壓力，台灣在疫情之後，幸有政府政策支撐內需市場，但還是要面對全世界很嚴苛的考驗；金寶去年營收大幅成長3成，是相當不容易的成績，展望今年挑戰很大，希望能維持成長發展目標。
20.系統整合商零壹（3029）30日舉行股東會，總經理黃素娥表示，2023年上半年的表現比去年好，但下半年要視景氣狀況而定，尤其是需觀察製造業的IT資本支出是不是會延遲。
21.東森國際（2614）30日股東會，除全面改選董事外，並決議將辦理減資17.58億元，減資比率約36.93％，減資後預計實收資本額為30.02億元。
22.八大官股券商掀提款潮。外資近11個交易日合計買超台股逼近2000億元，去年10月臨危受命護盤的國安基金、政府基金及官股銀行，也趁著近來外資買盤回籠大賣，據統計，八大官股在外資買超同期間賣超371億元，其中，光是台積電（2330）就提款214億元，隨著台積電這波大漲，政策護盤成市場大贏家。