2023/04/17 10:30:13 ▼外資觀點：看衰獲利動能，美系外資喊賣聯發科(2454)，目標價下修至620元

【財訊快報／記者劉居全報導】趕在聯發科(2454)法說會下周登場美系外資在新出爐的報告中表示高階智慧手機需求復甦偏弱4G和5G中低階出現持續殺價加上三星強化中國市場競爭力恐衝擊聯發科獲利動能美系外資估聯發科今年營收恐衰退17%而中長期毛利率營益率目標將失守決定將評等由原先的(中立)調降到(賣出)目標價由730元下修至620元.同時下修聯發科2023-2025年獲利預估降幅11-15%.
美系外資表示聯發科獲利動能降溫以往立下中長期成長動能難達陣預估今年毛利率營益率將分別滑落至46.6%15.6%.
美系外資表示中國手機品牌拉貨趨於保守在手機實際銷售速度慢於預期下聯發科已砍台積電(2330)7奈米訂單.預估聯發科第二季營收僅季增6%要見到大力反彈恐要到第三季才有約21%的季成長.
美系外資指出由於2021年採用台積電4奈米的旗艦款天璣9000系列成功助攻聯發科5G高階市場市場原先寄望聯發科在5G高階市場能有強勁表現不過5G高階手機市場低迷將影響聯發科在5G旗艦款晶片的擴張策略.