景氣觸底 台股7檔電子5大傳產輪動吸睛
工商時報 數位編輯 2023.02.19
台股示意圖。圖／本報資料照片

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IP、IC設計尖兵 躍盤面亮點
今（2023）年外資持續流入台股，資金行情也逐漸發酵，台廠庫存調整仍進行當中，預計第二季底進入尾聲，而根據歷史經驗，市場會提前一季開始反應，台股有望在第一季底時反彈，建議投資人現在可逢低分批布局，相對看好半導體、AI、綠能、電動車等族群，投資人可提前逢低局。
近期受到美國就業數據強勁，市場對聯準會轉「鴿」的期待降溫，預期升息時間有可能會拉長，終端利率不排除再進一步提升，儘管有可能上調，但估計也是以溫和的方式調升，而台灣出口數據尚未有顯著擴大惡化的情況，反映當前的經濟呈現「L型」打底階段，關鍵出口國及品項持續觀察改善情況，期股市走勢將呈現震盪格局，持續關注聯準會後續言論及動向。
至於市場擔憂的庫存狀況，法人認為樂觀以待，目前電子業加速庫存調整，例如聯發科、大立光及PA穩懋的1月營收雖表現不如預期，與去年12月及去年同期相比均呈現衰退，依據供應鏈調查，目前Android手機品牌商尚未有明顯拉貨動作，惟高通、聯發科均表示供應鏈庫存去化持續進行，持續追蹤何時開始補庫存循環。
針對PC以及TV市場，譜瑞-KY以及聯詠法說亦表達庫存去化狀況理想，譜瑞-KY的1月營收繳出月增22％的好成績，帶來正面訊息。至於記憶體族群月營收仍持續下探，預計將為最後落底的產業。
此外，AI產業方興未艾，IP及IC設計服務如世芯-KY、M31、創意、智原、晶心科1月營收仍維持年成長，在基本面以及題材面均佳之情形下可望為盤面強勢族群。
非電族群 鋼鐵、金融等5大傳產股留意落後補漲
台股集中市場指數面臨18619點下跌至12629點反彈二分之一的位置，而美股在科技股補漲後，道瓊、S&P 500、NASDAQ均站穩年線以上，預計第一波估值修復暫告一段落。短線半導體類股雖強勢，未能明顯帶動成交量擴增，若拉回再攻，將有利多頭格局延續。震盪整理期間建議不追高，耐心待拉回承接。
隨著Fed升息循環近尾聲，美國軟著陸的機會的升高，未來關注的重心將為個別產業復甦程度的狀況。IP矽智財、IC設計服務、IC設計等AI相關類股以及車用電子相關族群逢回尋找買點。
水泥、鋼鐵、塑化原物料、工業金屬等原物個股以及金融股留意補漲行情。
（工商時報 數位編輯）