升息見頂 金融多重資產雙位報酬可期
工商時報 魏喬怡 2023.01.09
美國聯準會快速升息，全球金融股債殖利率大幅上升。圖／美聯社

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美國聯準會快速升息，全球金融股債殖利率大幅上升，領先國內金融股平均股息率5％，出現難得一見的黃金交叉，換言之，存全球金融資產更給利。中國信託ESG金融收益多重資產基金經理人張勝原表示，當前全球金融多重資產配置的收益率具有吸引力之外，資產價格經過一波修正後，反彈力道也相當值得期待。

張勝原表示，台灣金融股具有低波高息優勢，長期受到存股族青睞，但在激進升息下，全球金融資產收益率快速上升，尤其金融投等及非投等債，殖利率來到十年新高，分別為5.5％及9％，超越台灣金融股的平均股息率5％，換言之，當前全球金融多重資產相當值得入手。
張勝原指出，觀察1999年以來三次升息循環，若升息後一年進場，金融股債多重資產平均績效相對全球多重資產優異，投資金融多重資產一年及二年後報酬分別為10.1％及12.1％，而全球多重資產約7.3％及11.9％，可見利率揚升助攻下，投資效率也大增。此外，市場多預期升息有望2023年見頂，根據歷史回測，金融股債多重資產配置於升息見頂一年後亦能繳出雙位數報酬率。
值得一提的是，中國信託ESG金融收益多重資產基金可因應市場環境，透過專業團隊的研究分析，靈活搭配各項資產，以獲得更好的報酬，而國際金融巨擘更有強健的資本水準，可以對抗不確定的經濟環境，整體而言，相當適合穩健型的投資人。
張勝原說，2023年投資環境仍處於一片迷霧，防禦型資產（如債券、多重資產）均為看好的資產類型，搭上具有十足防禦力的金融主題，相較其他產業，更具攻守兼備的特質，在2023年的開始，中國信託ESG金融收益多重資產基金有望成為投資人新寵。