外資觀點：需求改善、毛利壓力舒緩，亞系外資調高聯詠評等及目標價至365元
2022/12/27 13:05 財訊快報／記者劉居全報導
亞系外資最新出爐的報告中表示，看好聯詠(3034)需求改善，毛利壓力舒緩，決定調高評等，由原先的「中立」調高至「優於大盤表現」，目標價調高至365元。
亞系外資指出，受惠急單持續，北美電視銷售強勁，通路庫存來到8-10周正常水平，NB面板近期也有急單出現。此外，小尺寸OLED需求受惠於國產手機品牌拉貨，訂單逐月上升。DDIC端的庫存也已大幅降低，預估聯詠第四季及明年第一季將分別季增13%及季增5%。
亞系外資預估聯詠毛利率壓力減輕，面板報價趨穩，TV面板報價從10月回穩，即使12月止漲，不過由於報價仍在現金成本以下，供應鏈調查顯示明年第二季或許有機會再度起漲，而NB面板報價或許已觸底。就DDIC來說，預估LDDI價格壓力趨緩，小尺寸TDDI和OLED DDI於明年第一季的價格跌幅也將趨緩，加上晶圓代工成本下降，預期毛利率企圖穩住在39%上下，高於疫情前35%以下。
至於新產品方面，近期調查研究顯示，部分國內手機客戶對於OLED TDDI興趣濃厚，亞系外資調高今明年獲利預估，幅度3%及34%，調高評等至「優於大盤表現」，目標價調高至365元。