半導體跌深摸底 專家:7檔會燙手 3檔偏多
工商時報 數位編輯 2022.11.01
台股示意圖。圖／本報資料照片

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半導體跌深可摸底？專家首選3檔高息、低本益比 但示警金麗科等7家會燙手
台股11月第1個交易日開低走高，跌深半導體受矚。資深分析師表示，部分低估值低且明年第1季結束庫存調整的IC設計，可偏多操作，點名聯發科、致新、力智等3家，但提醒驅動IC與Type-C等2族群，明年獲利將較今年惡化，直言聯詠、天鈺、敦泰、偉詮電、祥碩、創惟、金麗科等7家，還不到摸底時機。
萬寶投顧投資總監蔡明彰認為，今年半導體景氣下行，高殖利率題材失靈，但明年景氣落底，高殖利率個股就有發揮空間。
他以聯發科為例，前3季EPS62.95元，第4季客戶調整庫存達最高峰，先前已調整庫存的客戶，明年第1季就會回補庫存，估全年EPS77元，因今年股價已大跌45％，以目前價位計算本益比(PE)僅7.7倍，且明年加發16元特別股利，整體股利可望超過今年的73元，股息殖利率高達12％。
此外，電源管理IC是今年最早庫存調整的IC設計，致新今年EPS估24元，本益比5.3倍，今年股價下跌46％；力智今年EPS估20元，本益比11.6倍，今年從1015元跌到212元。
相較部分IC設計廠2季內有望落底，聯詠、天鈺、敦泰等驅動IC廠，受面板雙虎今年預估共虧500億元影響，砍價及庫存調整可能持續到明年下半年，相關台廠明年EPS將溜滑梯，現在摸底的勝算不大。
蘋果決定將iPhone充電孔改為USB Type-C，偉詮電、祥碩、創惟看似受惠，但蔡明彰提醒，因為蘋果2024年才實施，明年利多尚未發酵，純粹是題材。
如創惟今年從333.5元跌到74.9元，重挫77.5％，8月EPS僅0.1元，9 月更掉到0.01元，整個公司1個月才賺100萬元，獲利惡化讓人難以置信。創惟目前市值75億元，對比單月獲利100萬元，估值不低；金麗科市值95億元，但前9月營收不到4億元，估值也偏高。
產業景氣快速變化，若投資人對股價的記憶趕不上，仍認定以前的價位，恐拉高投資風險，展望明年，不少產業今年不差，但明年會惡化，以伺服器、半導體設備、矽晶圓為代表，建議景氣較慢轉壞的股票，明年上半年再來逢低布局。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
（旺得富理財網 李宗莉）