8/29盤前》外匯見底 這8國恐爆倒債潮
工商時報 梅中和 2022.08.29

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台股今（8/29）日盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.台塑大樓都更案預定2025年5月16日開工，2029年5月15日完工取得使照，目前駐進企業包括台塑、台化、南亞、福懋、中部的達新工業、建大旗下建上公司，及全興工業等57家公司或所有權人，因都更案啟動後，最快明年起得另覓辦公處所，引發大規模企業辦公遷移潮。
台塑大樓都更案，更新前的土地權利價值比的前十大企業或單位，分別為台塑18.97％、台化及南亞各18.36％、外貿協會7.71％、高林實業3.75％、福懋興業2.86％、台北富邦銀行2.55％、大眾銀行（已併入元大銀行）2.44％、達新2.36％，及東亞運輸倉儲2.15％。（閱讀全文）
2.根據統計，投信自6月24日以來連續加碼46天，創台股史上新猷，買超逾679億元，其中，健策、台半、奇鋐、世芯-KY、智原、金像電、胡連、昇陽半導體、力旺、穎崴、振樺電及嘉澤持股水準高達10.02％～17.4％，各擁題材，買氣紅不讓，有機會力抗美股重挫後的跌勢。
3.蘋果秋季發表會進入最終倒數階段，萬眾矚目的iPhone 14系列為最大亮點，外資圈共識新機下半年共出貨9000萬支以上，供應鏈以大立光、台積電最受關注，面對美股暴跌逆風，台積電得先保住500元大關，花旗環球則將大立光股價預期升至2900元，力挺股價反攻。
4.歷經貿易戰、能耗雙控、中國封控等事件，非中國產能逐漸備受重視，跟隨終端或供應鏈逐漸移動，PCB廠近年也陸續有所規劃，如台虹（8039）、台光電（2383）等。
不只是新業者計畫前進東南亞，既有已在當地設廠的業者也有擴充產能的規劃，在泰國的PCB廠有泰鼎、敬鵬、競國，其中泰鼎正在進行HDI的擴充，精成科在馬來西亞有EMS廠和PCB廠，PCB部分規劃要再擴充30萬呎產能，預計2023年底或2024年第一季完成裝機，以及臻鼎-KY在印度有軟板後段模組廠。
5.達方（8163）布局電動自行車有成，今年將為集團貢獻逾百億元的營收，董事長蘇開建表示，第一階段的轉型計畫達到目標，下一階段要擴大綠能事業的市占率和營收，除了垂直整合之外，未來會把觸角延伸到各式輕量車，綠能事業要挑戰300億元的營收規模。
6.高通（Qualcomm）在今年底前將會推出新一代旗艦手機晶片Snapdragon 8 Gen 2，除此之外，傳出再度將把原先採用6奈米製程的Snapdragon 695升級採用4奈米製程，並更名為Snapdragon 6 Gen 1。業界預期，高通年底前將推出一系列新產品，力拚突圍消費性市場逆境。
7.目前晶宏、天鈺等IC設計廠都已經以ESL驅動IC切入ESL模組供應鏈，法人指出，晶宏、天鈺受惠於訂單需求續強，能見度可望放眼到年底，預期下半年晶宏、天鈺等IC設計廠在ESL驅動IC有望逐季攀升。
8.精誠（6214）對下半年展望仍審慎樂觀，而除了持續投資本業，也已經積極進入海外市場，拓展日本與東南亞。另外，精誠旗下全資子公司嘉利科技，也將攜手第三方支付廠商綠界科技，協助中小型電商客戶發展，進一步擴大OMO設備租售與商家的多元支付市場。
9.中華網龍（3083）近期營運沈寂，不過展望下半年，網龍旗下IP授權開發的《吞食天地3：放置版》全新手遊第二季率先在台港澳星馬等地發行，單月營收穩定在1000萬～1500萬元，預期將為網龍下半年帶來新動能。
此外，網龍也積極跨入新領域，旗下自行開發中的《吞食天地》系列手遊新作，也將加入全新機制、NFT收藏等多元玩法，建立完整的遊戲生態圈，盼為營運帶來新動能。
10.四川28日天降甘霖，不僅擺脫近月來的高溫烘烤，供電緊張的局面終於出現緩解。大陸國家電網表示，四川28日水電發電能力較前段時間最低值回升約一成，因此提前一日恢復一般工商業用電。待後續水情好轉、水電穩定後，包含高載能耗行業的大工業用電也將恢復正常。
11.遊戲廠商隆中網絡（6542）上半年營業毛利3.03億元，年增19％，毛利率為77.42％。營業利益受惠於產品結構優化加上費用控管得宜，加上美元升值認列匯兌收益，帶動上半年歸屬母公司獲利6491萬元，上半年每股盈餘1.55元。
12.先前備受缺料影響的伺服器產業，今年上半年仍處於追料趕單出貨的情況，英業達（2356）預計下半年整體產業在遞延的訂單需求效益帶動下，各家業者尚可有不錯的動能，而英業達全年伺服器業務兩位數年增目標將達陣，至於先前因缺料而出現超額訂單的產業亂象，亦估於明年恢復正常。
13.網路生活平台數字科技（5287）副總經理邱建銘表示，為留才，數字科技積極調薪，去年調薪幅度平均達6％，高於軟體網路產業的3.6％，每年也持續擴增7～10％人才，廣招APP工程師、互動設計師、影音企劃、剪輯等人才，而看好後續房市、車市、外包經濟發展，數字科技今年也將再招攬近一成的人才。
14.防疫保單理賠周周增，使得產險公司今年獲利明顯受到侵蝕，甚至出現大額虧損，產險業者近期陸續公布上半年獲利，目前已有四家產險確定上半年仍有獲利，分別是新光產、中再保、台產及華南產險。
15.國發會公布2050淨零碳排路徑之後，能源及產業部門都必須減碳，台電及中油的國營事業自身用電量多及碳排放量較多，為解決減碳難題，將投資區塊開發風場，結合某丹麥開發商投資區塊開發風場，台電及中油成為風場股東後，盼能獲得優先承購綠電權，藉此降低企業碳排放。
16.勞動部9月1日將召開基本工資審議委員會，工總調查發現，逾半產業整體營收減少，56％產業整體獲利減少，超過6成產業看壞未來經濟前景，幾乎全數產業表示，基本工資調幅過高，將再加速推升製造業成本上揚，若政府一定要調漲，76％業者只能接受調幅在3％以下。
據了解，今年經濟情勢詭譎，成本上揚、推升物價與通膨壓力來到高點，但同時出現經濟成長趨緩警訊，正反兩面消息拉鋸，讓明年基本工資調幅落在4.9％左右，仍有機會挑戰史上首度連兩年5％調幅。
17.敏實集團創辦人秦榮華指出，地球暖化、新冠疫情、地緣政治衝突導致汽車產業生態丕變，由全球採購走向「在地生產」，造成供應鏈大洗牌，汽車零件業者必須全球布局因應。敏實集團加速歐、美投資設廠，明年起海外事業營收將占逾半。
敏實集團是香港上市、全球百大的汽車零組件供應商，來自宜蘭的創辦人秦榮華，更名列富比士台灣第22富豪。目前敏實在台灣投資包括淳安、精確等上市櫃公司，發展車用電子、車用鋁合金零件等業務。
18.成為敏實集團一員、迎來富爸爸的淳安車用布局開始收割，伴隨著2M乘客監控攝影鏡頭在今年4月量產，淳安第二季本業順利轉盈。展望下半年，淳安又有美系車廠主力休旅車全車系攝影鏡頭及歐系客戶AVM環視系統可望貢獻營收，淳安董事長秦榮華樂觀未來營收翻倍、翻倍再翻倍！
2017年敏實透過私募入股淳安，成為淳安第一大股東，透過轉進車用市場，展開長達五年的轉骨計畫。淳安本業在歷經連七季虧損後，今年第二季順利轉盈，單季EPS達0.13元，明顯好轉。
19.大陸官方為了達成雙碳目標，2022年以來，包括上海等地紛紛推出支持清潔能源—氫能的產業政策。券商認為，2022年將是氫能及燃料電池產業的爆發元年，十四五期間各地推出政策與產業的本土專利研發速度，以及商用車市場銷量都進入加速期。
20.俄烏戰爭和中國封控管理造成上半年供應鏈中斷，市調機構Omdia下修今年車載面板出貨預估，全年車載面板出貨年成長率由9.9％下修至5％，出貨量則是由2.07億台下修至1.97億台。不過車載面板出貨將從第三季開始改善，第四季持續成長，2023年成長動能看好。
21.法人篩選包括華航、長榮航、雄獅、台達電、台積電、臻鼎-KY、健和興、貿聯-KY、胡連、正文、眾達-KY、啟碁、光聖、虹堡、廣積，以及振樺電等個股，近一周多數呈現法人合力買超，股價在買盤推升下，有望奏凱歌。
22.光學股再添新兵，伯特光（6859）挾著今年上半年就賺進半個股本的餘威，成為近期上櫃審議的焦點，其上櫃審議案於26日舉行，一如市場預期輕騎過關，也讓光學股今年底前再添一名生力軍的機率大增。
23.資金謹慎觀望，低價股吸引買盤進駐，27日收盤價低於50元的銅板股中，有包括新光金、宏碁、神隆、興富發、遠東新、台泥、台聚、亞泥、第一金、佳世達、緯創、國產、長興等13檔，內外資皆愛，投信買超988張～12521張，外資買超張數則在230張～5590張不等。
24.網通IC設計大廠瑞昱（2379）在5G及資料中心等趨勢發展帶動下，下半年WiFi 6、2.5G乙太網路及管理型交換器（Switch）等出貨動能可望維持強勁水準。
法人預期，瑞昱下半年業績不僅可望繳出優於上半年的成績單，且全年將賺進至少三個股本，並再度改寫歷史新高。
25.定穎（6251）第二季稅後純益1.74億元、每股純益0.62元，累計上半年稅後純益達3.39億元、每股純益1.22元。展望下半年，公司持續看好汽車板需求，對後市營運持審慎樂觀看法。
27.裕隆集團金雞母裕融企業（9941）無懼新安產險虧損干擾，第二季仍繳出獲利成長的成績，第三季財測EPS挑戰3.67元（按盈餘轉增資後股本44.1億元計）高標，前三季獲利幾乎追平去年全年，今年全年獲利可望創新高。
28.大陸9月開始的傳統旺季旺不旺，各行業都需要包裝的工紙廠最有感，據榮成（1909）觀察，下游紙箱廠8月起拉貨動能漸增，接著大陸雙11、歐美耶誕節等採購季將至，有機會追加紙箱需求，提振工紙售價。目前工紙價格每噸人民幣3400～3500元，距離去年旺季同期的人民幣4000元以上，還有漲價空間需要努力。
29.檢視上周法人主要買超個股，生技股中天及二極體廠台半為首兩大，各累計買超12867張、12218張，自行車廠愛地雅4979張排第三，工業電腦廠廣積4795張，買超較多前12大個股依序有：日盛金（3969張）、鈺創（3703張）、中美晶（3305張）、世界（3106張）、東洋（3059張）、台康生技（2942張）、太景*-KY（2889張）、合一（2851張）。
30.台灣開放國境後續想像空間大增，帶動航空與觀光族群股價26日雙雙噴發，法人指出，從世界各國態度與作為來看，台灣跟進鬆綁機率愈來愈高，航空雙雄之一的長榮航（2618）客運業務有望盼到轉機，飯店指標股晶華（2707）先抓住國旅商機後，可望重迎觀光客。
B.利空因子：
1.美國聯準會（FED）主席鮑爾於上周五（26日）在全球央行年會重申鷹派立場，暗示9月持續激進升息，而在鮑爾短短8分鐘、1301字演說後，引爆美股大屠殺，道瓊指數狂瀉千點 ，費半指數遭血洗，輝達、超微分別狂殺9.23%、6.17%，而台積電ADR重挫3.2%、聯電 ADR暴跌逾5%，投資人留意本周台股難逃回檔修正的壓力。
2.美國聯準會（Fed）主席鮑爾強力放鷹，重擊美股四大指數，外資圈人士直指，台股29日幾可確定跳空開低，法人緊盯「萬五」保衛戰三劇本；若國安基金扛住市場賣壓，逢低買盤可望現蹤。
國安基金執行秘書、財政部次長阮清華28日晚間指出，國安基金一定會「在必要時機採取妥適措施，維持市場安定」。阮清華信心喊話指出，雖台灣和美國股市之間連動度高，但不見得會亦步亦趨，投資人要有信心。
3.美國聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）上周五在全球央行年會的鷹派發言之後，期貨市場預期9月會期再升息3碼的機率為6成。由於鮑爾宣示打擊通膨的強硬態度，即使陷入衰退也在所不惜，本周五公布的美國8月就業報告將成為市場觀察美國經濟成長力道的重要指標。
4.環保署將於3年內取消電動汽機車鋰電池回收處理費補助，業者負擔將大增3倍，未來民眾買輛特斯拉電動車恐將多付至少6萬元，買電動機車也得承擔業者轉嫁成本、調高車價的苦果。電動車業者指環署大開環保倒車，無異變相鼓勵民眾買油車，與淨零碳排政策背道而馳。（閱讀全文）
5.貨櫃海運市場沒有量哪有價，馬士基、達飛等航運巨頭陸續在8月下修今年貨櫃量，預期運費將持續全面下滑；航運市場情報基準平台Xeneta監測數據則直指旺季不旺，下半年運量將首度出現低於上半年的情況，全年海運量估減少近3％。
對照上海航交所SCFI出口貨櫃綜合指數，從歷史高點下跌至今已逾38％，且跌幅持續擴大，其中歐洲線20呎櫃運價下跌逾43％、美西線40呎櫃運價下跌逾36％、美東線40呎櫃下跌逾26％。
6.根據國際貨幣基金（IMF）的統計數據，自年初到6月這段時間，新興與開發中國家外匯存底已經大幅縮水3790億美元。摩根大通指出，如果不計匯價波動與中國及波灣石油出口國持有的龐大外匯部位，新興市場外匯減少規模正創下2008年最高紀錄。這也引發外界擔憂全球最脆弱經濟體恐將面臨一波倒債潮的危機。
在5月爆發債務違約的斯里蘭卡，由於美元儲備已經耗盡，已無力支付燃料與其他基礎進口物品的費用。奈及利亞也出現嚴重的外匯短缺危機，根據國際航空運輸協會表示，該國的外國航空公司收入已遭匯出管制，顯示奈國政府正企圖要把美元留在國內。
另外經濟學家還警告，巴基斯坦、埃及、土耳其與迦納等國現今也都處於類似的外匯危機。
根據CEIC統計機構表示，目前很可能爆發危機的國家包括捷克，其今年以來的外匯存底已減少15％；此外匈牙利外匯存底也減少19％。這兩國都因俄烏交戰與俄國減少對歐洲天然氣的供應而受創嚴重。今年來匈牙利本土貨幣兌美元匯率已重貶近30％。(閱讀全文)
7.投資詐騙盛行，國銀也紛出招助攻民眾反詐騙。國銀表示，近期臨櫃最常見的詐騙手法以「假投資」居多，以永豐銀為例，今年前七月全台分行成功防堵疑似遭詐騙逾200件、累計總金額逾新台幣7500萬元，其中「假投資」詐騙總金額就逾4300萬元。
8.美股三大指數26日重挫逾3％，專家認為在股市展開另一波下跌走勢時，應該買進防禦型股票俾以將損失降至最低，並做好股票有好價位時就要賣出的準備。
9.美國8月通過的法案提供購買北美生產的電動車減稅優惠，此舉引發歐洲和韓國製造商不滿，揚言狀告世界貿易組織（WTO），意味這項電動車減稅措施可能引發新的貿易戰。
10.聯準會主席鮑爾26日重申積極升息以抑制高通膨立場不變後，風險性資產應聲重挫。加密幣總市值跌破1兆美元，比特幣創一個半個月新低，面臨2萬美元保衛戰。
11.受到連日高溫天氣影響，大陸長江流域旱情頻傳。由於長江及太湖來水減少，上海市界內最大河流—黃浦江水位出現近20年的同期低位。近期，連接黃浦江的淀浦河水位也明顯降低，影響通行效率，在上海閔行區澱東泵閘河段附近，一度出現近百艘運砂船滯留。
12.除了美國，包括英國、加拿大等G10成員國也出現利率倒掛問題，不僅引起國內金融業者高度矚目，金融業高層指出，這些國家在經濟上向來被視為具有代表性的強國，將成為國內金融業投資海外或從事國際聯貸等授信業務最大的警訊。
金融業高層分析，G10的10個主要國家中，美國、英國、加拿大、瑞典、紐西蘭五國的2年債利率超過10年債利率，這種五國同時出現利率倒掛，是2005年以來首見。即使是次貸危機發生前的2007年5月，亦只有四國同時發生長短期利率倒掛的現象，「可見得經濟情勢的嚴峻，並不下於2008年的金融風暴發生之前」。（閱讀全文）