上方賣壓仍重 不宜貪多而躁進
台証期貨 2008-09-25
現貨、選擇權與期貨市場訊息
前晚美股漲跌互見，但亞股開盤表現不佳，日、韓、台股皆以低盤開出，開在6056 之後隨即探低到6028 的位置，但買盤隨即進場介入，各類股幾乎都有止跌反彈向上的跡象，並一度衝上平盤來到6164 的高點，可惜下半場買氣不繼，指數走低終場下跌71 點以6060 點作收，市場成交量萎縮到731 億元， 三大法人合計賣超金額縮減到26.9 億元。
選擇權市場部分，當月市場成交量降至25.7 萬口，買權較大量落在6400 的1.97 萬口，賣權則以5600 點約1.55 萬口。未平倉量分布則落於5200-6500 之間， 代表下方避險需求仍甚，P/C Ratio 持平在0.6。隱含波動率部分開始下降， 主要買權降至37%而賣權則降為42%上下，顯現市場波動率開始趨緩， 指數將開始壓縮震盪區間。
期貨市場部份，台指開低於6000 點，雖一度下殺到5961，但隨著現貨的拉抬而緩步走揚，盤中高點更來到6159， 可惜後繼無力開始壓回， 終場下跌96 點收在6058， 價差由正轉逆為2點， 未平倉量則略減4.9 萬口。籌碼面部分， 十大交易人淨多單部位增為703 口， 特定法人淨多單減少到4551 口， 而三大法人淨空單部位上升至1996 口， 大抵而言空單略增較不利後市。就K 線走勢分析， 開低後雖有收紅， 但拉出百點的上影線作收， 顯示上方賣壓仍重， 不宜貪多而躁進， 下方則以9/19-9/20 缺口為支撐。