股海自由行/半導體、運動用品股 帶勁
經濟日報2021/12/31 23:16
經濟日報 李鎮宇（台新投顧總經理） 加權指數2021年封關日收在18218點，全周上漲1.4%；新台幣匯率升破28，是少數逆勢對美元升值的貨幣。台股2021年漲幅23.6%，在全球表現名列前茅，儘管外資全年賣超4540億元且是連二年大賣，然隨2022年疫情可望解決，疫苗覆蓋率上升，對市場影響下降，股市主力電子股的企業獲利仍表現不弱，資金行情將續推升加權指數；尤其外資連續八天回補台股，基本面有半導體供應鏈之產業利多，外資2022年回流台股機會持續提升，台股1月3日新年開紅盤續創新高可期，不過仍需留意連假期間的疫情變化。 美國年底購物買氣旺，年終假期零售額成長創17年最強表現，顯示美國消費需求強勁，展望台股元月行情首重財報與法說會年度展望，重量級半導體龍頭台積電將於1月13日進行法說會，顯然市場高度期待利多，包括第4季財報、半導體漲價空間、2022年先進製程進度等。 由於晶圓代工產能供不應求，以需求面而言，除了5G、HPC及電動車等半導體需求，各裝置內半導體含量提升亦為未來成長動能，2022年晶圓代工價格仍有調漲空間，將帶動國內晶圓代工廠營收及獲利能力提升，看好晶圓代工產業龍頭長線趨勢。 此外，1月5日至8日消費性電子展（CES）登場，每年1月於美國拉斯維加斯會展中心舉行，展覽期間舉行產品預覽會和新技術、新產品發表會，將聚焦未來製造生產、自動駕駛技術及太空競爭相關議題。 國際半導體產業協會（SEMI）報告指出，2021至2022年全球將興建29座晶圓廠。SEMI預估，2022年全球前段晶圓廠設備支出將年增6.3%至1013億美元，創歷史新高。半導體材料市場規模也將成長至600億美元。隨台積電、英特爾與三星等大型晶圓廠資本支出金額持續上調，全球半導體設備市場規模有望再創高，有利國內半導體設備與化工業營運表現，相關個股受惠程度深。 此外，上市櫃金控11月自結盈餘303億元，累計盈餘5573億元，較去年同期成長57.8%，獲利維持高檔，主要因素包括：1.台美利差維持低檔，壽險避險成本得到控制；2.壽險公司大幅處分國內外股票與債券，目前仍有大額未實現盈餘；目前來看，明年通膨壓力仍在，景氣持續回升，國際間部分央行已開始升息，明年升息機率更高，有利金融股利差擴大。 北美為全球最大運動服飾及用品需求國，主因運動風氣旺盛及諸多運動賽事帶動相關購物風潮；運動服飾及鞋類兩大品牌NIKE與Adidas市占率合計近20%，其餘知名品牌包括UA、Puma等，相關公司越南工廠陸續復工帶動公司營收回升。 隨疫苗施打率提升，各國逐步放寬封城限制，群眾外出需求增加，UA、Nike等服飾品牌商對未來展望保持樂觀，加上服飾庫存水位維持低檔，2022年服飾商機使得整體產業將持續受惠。（作者是台新投顧總經理）