大摩：半導體缺貨潮 明年結束
經濟日報2021/12/21 23:13
經濟日報 記者鐘惠玲／台北報導 台灣摩根士丹利證券執行董事詹家鴻昨（21）日示警，半導體缺貨狂潮明年將結束，2022年產業成長幅度將大幅收斂，手機、PC、電視等領域首當其衝，明年上半年恐面臨庫存修正壓力，他特別點出IC設計業者獲利和平均單價將大幅度修正，「邏輯晶片將陷入通貨緊縮」。 2021國際半導體展（SEMICON）昨日舉行半導體先進檢測與計量國際論壇，詹家鴻應邀發表演講，釋出以上訊息。法人認為，手機、PC、電視是當下驅動半導體業成長的主要動能，一旦面臨庫存修正，不僅拖累半導體市況，也將牽動台積電（2330）、聯電、聯發科、聯詠等指標廠營運。 摩根士丹利預期，今年全球半導體產業年增率估計達23.8％，整體產值來到5451.28億美元，但在這樣強勁的增長之後，明年的成長幅度可能僅剩7.7％，增幅差異高達16個百分點以上，產值為5868.94億美元。 展望明年半導體市況，詹家鴻預期，居家遠距應用需求熱度將降低，通膨現象可能影響消費性電子產品需求。另外，車用晶片短缺的情況，在馬來西亞當地供應鏈復原之後將逐漸獲得紓解，加上晶圓廠產能陸續擴張，半導體供應鏈庫存水位可能提升。 摩根士丹利分析，明年居家遠距應用包括PC、電視的需求都有可能修正，PC出貨量在連續三年成長之後，明年可能下滑中個位數百分比，PC OEM廠明年首季庫存水位可能提高。至於全球手機出貨量，今年估計約是中個位數百分比增長，明年可能僅微增，惟5G手機滲透率會持續增加。 詹家鴻示警，在上述因子牽動下，可預期IC設計獲利和平均單價將大幅度修正，邏輯IC將陷入通貨緊縮，半導體大廠的議價能力，將是未來毛利持穩關鍵。 談到市場上最受到矚目的車用晶片，詹家鴻認為，相關供給在2020年第3季觸及低點之後，至今持續增加。至於產能供給方面，詹家鴻認為，晶圓廠愈來愈多，但運作效率才是其中關鍵。