2021/12/16 14:11

聯邦投信儲備基金經理人林志邦

各位觀眾好，昨日道瓊指數呈現小幅上漲格局，終場上漲1.08%來到35927點，那斯達克上漲2.15%來到15565點，標普上漲1.63%收在4709點。費半跟台股比較相關，大漲3.69%收在3934點。

總經的部分，美國11月生產者物價指數PPI高於預期，年增9.6%，大幅超過市場預期的9.2%，創下2010年以來最高紀錄。本月物價指數是全面的上漲現象，其中能源與食物的漲幅最大，月增分別是2.6%及1.2%。物價上漲的趨勢相當明確，導致廠商持續會將物價成本轉嫁給消費者。考慮到物價的傳導，以目前的通膨來看，可能要等到明年第2季才有機會稍微降溫。

另外，昨天聯準會主席鮑爾也宣布，明年元月開始會縮減購債規模，從200億美元增至300億美元，另外也表示，不會在縮減購債結束之前，就開始宣佈升息。

台股的部分，雖然有疫情的快速蔓延，還有聯準會利率決策會議及台指期結算等不確定性的因素。不過，在連續3根黑K棒且短線急跌400點的情況下，最終以上漲60點作收，以17660點作收，短暫會化解下跌的態勢。

不過，值得注意的是，在成交量的部分，因為昨天僅剩下2400億，有點明顯過低，代表市場是保持觀望的心態。

新的變異病毒株Omicron的部分，目前全球仍有很多國家持續蔓延，目前看來，感染者以輕症為主，顯示未來病毒的流感化正在加速。不過，我們認為，目前還不要太過於擔心，就是以持續觀察數據，以及施打疫苗保護力，未來一到兩週可以持續留意。

東南亞疫情的部分，我們主要觀察越南跟馬來西亞。越南近一週以來，確診人數已經1.5萬人左右，短期內難以有效控制。馬來西亞近一週以來，確診的幅度已經下降到4500人，大幅改善。我們認為，台股相關供應鏈的影響持續減少，雖然復工的進度受影響，但目前沒有持續惡化，甚至像第3季完全停工的狀況。

回到台股，因為年關將近，如果要放眼明年的話，我們要關注一些比較高成長的部分。我們比較看好上游的半導體，還有記憶體的部分，下游則是電動車跟汽車、電子業的相關族群，包括5G、元宇宙、低軌道衛星的相關供應鏈。至於傳產，我們可以留意，就是未來疫情逐漸解封之下相關類股，包含紡織、高爾夫、還有航空等，都是可以留意的標題。