量能持續增溫 台指期小幅修正後可望再創新高
‧永豐期貨 2010/01/04 17:11
大盤走勢
週一為台股2010年第一個交易日，早盤仍然延續多頭行情，開盤跳空上漲，帶量突破，最高來到8240.42點，再次破一年以來新高紀錄，但由於道瓊指數上週五下跌120點，以及上海指數向下修正，整體盤勢對多頭不利，盤中下殺至8143.45點後買盤再次進場承接，帶領指數小幅拉回到8200左右後來回震盪，最終守住8200點整數關卡，在成交量持續擴大至1700.79億，多頭格局勢未變，過年行情持續升溫中。而三大法人於2010年第一個交易日超作分歧，自營商、投信同步小幅度賣超，外資與陸資則是買超80.09億元，合計買超71.59億元，激勵加權指數續漲19.74點，收在8207.85點，成交金額放大至1700.79億元，整體來看，2010年開盤順利收紅，從技術面與資金面來看，KD仍然向上且量能放大至1700億以上，後市可期，但此波行情上漲幅度以大，若量能大增，需提防恐有倒貨之疑慮。
期貨走勢
台指期週一小跌35點，收在8166點。價差方面，一月台指期轉為逆價差41.859點，電子期轉為逆價差1.89點，金融期轉為逆價差5.31點，摩台期逆價差擴大至2.17大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為佈局淨多單2,272口，淨多單總水位升至11,075口，特定法人則是積極佈局淨多單2,610口，使得淨多單總水位升至2731口，而三大法人於現貨市場持續買超71.59億元，於期貨市場則是調節淨多單638口，最終淨多單總水位降至12,064口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對分歧。
期貨走勢方面，週一台指期進行本年度第一天的交易，早盤小幅開高後，多方開始獲利了結，盤中賣盤湧現電子期帶動金融期一路下殺，然而在多方氣盛，以及紅包行情的預期下，買盤逢低承接，台指期在下殺至8111點後遇週線支撐隨即小幅拉回，最終收在8166點，小跌35點。台指期在創下連10紅紀錄後，第一次向下修正，從技術面來觀察，KD於高檔鈍化區K值死亡交叉D值，若K值再度向下且KD 脫離高檔鈍化區後，台指期恐有大幅向下修正疑慮，但在台指期偏多格局未變之前，操作上仍建議偏多操作，可考慮指數壓回伺機進場佈局，並嚴設停損與停利。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8100～8600點；賣權部份集中在7500～8000點。未平倉量的部份，買權OI升至221,494 口，最大序列維持在8400點，水位為34,494口；而賣權的OI升至405,466口，最大序列為7500點，水位為37,184口。未平倉量 put/call ratio由1.80續升至1.83，籌碼面依舊是多方相對佔優勢。而隱含波動率的部份，一月契約買權平均隱含波動率由 17.10降至 16.35(降幅4.46 %)，賣權平均隱含波動率由20.97降至 20.13 (降幅 4.10 %) ，波動率買賣權同步轉降，雖多空分歧擴大，但明顯短線看多者相對較多，選擇權操作上可維持佈建買權多頭價差部位。
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