【聯合晚報╱記者楊雅婷/紀錄整理】 2009.10.31 02:05 pm

在先前支撐台股表現的財報及兩岸政策題材上，由於部分季報和MOU兩岸政策題材已陸續發酵，在獲利回吐賣壓及國際盤勢影響下，台股面臨拉回整理壓力，不過就基本面而言，長多格局並沒有改變。預期台股這波修正時間，最快可望修正至年底，慢則到農曆年前。
從目前歐美消費狀況來看，耶誕節旺季效應並不明顯，反倒是中國農曆年的消費旺季值得期待，明年第一季有可能淡季不淡。故即便是台股回檔修正，但在基本面長多格局並未改變的情況下，台股具利基性產業如LED、PC、DRAM以及中國內需概念股，仍是佈局重心。
至於在產業觀察重點上，包括半導體、面板以及DRAM等電子產業面均傳出好消息，有利相關族群中長期表現。其中，半導體業上有龍頭企業表示全球半導體市場景氣可望提前在2011年回到2008年水準；面板龍頭企業亦傳出將與中國最大家電廠集團合作的佳音。
在金融股方面，若就實質面而論，MOU等兩岸政策進程對於企業實質上絕對有挹注，但是採漸進方式慢慢反映到相關企業的實質獲利改善上。如面臨市場資金動能暫時出現觀望、國際股市回檔整理等大環境因素影響，短線上漲多的個股勢必面臨獲利回吐壓力。
不過，股市漲多了回檔休息是好事，因為基本面逐漸改善的情況不變，例如Win7可望帶動的換機題材等產業趨勢不變，投資人反而可以趁市場整理之際，逢低佈局。
展望未來，考量盤勢將呈現區間震盪，投資人在佈局上可以根據近期財報出爐結果做為檢視手中持股或佈局上的參考，做為逢回擇優佈局的參考。選股仍重於大盤走勢，持股則以明年業績展望較佳及政策受惠類股為主軸，並暫時避開本益比偏高的個股。

富蘭克林華美投信研究部協理諶言
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