2021年2月19日

回顧記憶體價格走勢，自從美國、中國貿易戰在2018年開打後，造成記憶體市場需求疲軟及供給大於需求，導致整個產業走過價格修正及庫存調整的循環。進入2021年，多數研調機構大多預期，隨著全世界在5G、AI、IO及車用領域等技術逐漸成熟下，能為記憶體產業帶來新的創新與應用，整個產業供給與需求可望翻轉。

揮發性記憶體（Volatile memory）：當電源供應中斷後，記憶體所儲存的資料便會消失

非揮發性記憶體（Non-volatile memory）：當電源供應中斷後，記憶體所儲存的資料並不會消失，重新供應電源後，就能讀取內存資料


2337旺宏：

產業面：旺宏電子股份有限公司，成立於1989年12月9日，主要生產非揮發型記憶體，為全世界最大的ROM廠商，也是台灣最大的NOR Flash廠商。

基本面：ROM 45%、NOR Flash 37%、NAND Flash 9%、其他9%；營業收入年增率（YOY）成長。

技術面：短期呈現盤整偏多格局；中期呈現多頭格局。

籌碼面：外資、投信聯袂開始買超。


2344華邦電：

產業面：華邦電子股份有限公司，1987年9月由【華新麗華】集團轉投資成立，為自有品牌IC設計及製造廠商，並為全世界第五大DRAM供應商；三大事業群：快閃記憶體、DRAM產品及記憶體製造。

基本面：NOR Flash 47%、利基型DRAM 34%、Mobile DRAM 10%、Nand Flash 9%；營業收入年增率（YOY）大幅度成長，顯示著成長動能強勁。

技術面：短期呈現盤整偏多格局；中期呈現多頭格局。

籌碼面：外資由忽買忽賣轉為買超？投信由賣超轉為買超。


2408南亞科：

產業面：南亞科技股份有限公司，1995年3月4日，為DRAM之領導廠商，為【台塑】集團旗下企業。

基本面：消費型DRAM約65%、標準型DRAM約25%、行動型DRAM約10%；營業收入月增率（MOM）及年增率（YOY）皆大幅度成長，顯示著成長動能強勁。

技術面：短期呈現盤整偏多格局；中期呈現多頭格局。

籌碼面：外資動作不明顯；投信由賣超轉為買超。


3006晶豪科：

產業面：晶豪科技股份有限公司，成立於1998年6月2日，利基型記憶體IC設計公司。

基本面：DRAM與SDRAM記憶體IC 55%、FLASH記憶體IC 22%、其他23%；營業收入年增率（YOY）大幅度成長，顯示著成長動能強勁。

技術面：短、中期呈現多頭格局。

籌碼面：外資持續性買超；投信動作不明顯。


8299群聯：

產業面：群聯電子股份有限公司，成立於2000年11月8日，NAND FLASH控制IC廠商，大股東為Toshiba。

基本面：控制晶片19%、快閃記憶體模組佔55%、其他9%；營業收入年增率（YOY）成長。

技術面：短、中期呈現多頭格局。

籌碼面：外資由賣超轉為買超。投信動作不明顯。


五家記憶體上游公司，無論從產業、基本、技術及籌碼面來看，均表現得可圈可點，甚至連記憶體中、下游的模組公司（3260威剛、4967十銓等），股價表現也非常亮眼，堪稱2021年的明星產業，投資人務必特別留意。

本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與作者無涉。


跳舞的大象 / 作者簡介

現職：精誠金融學院特約作家

經歷：全職交易者，20年股票市場投資經驗。投資策略為順勢交易，綜觀分析產業面，再從基本面選股與技術、籌碼面操作。