期貨市場對後勢較不樂觀
‧華南期貨 2009/10/30 17:39
週五台股指數早盤受美股止跌強彈激勵下而往上跳空開高，之後雖小幅壓回但仍維持於開盤價附近橫向震盪，不過後半場在市場追價力道謹慎不足下，盤勢開始走低未能保住漲幅，最後指數更由紅翻黑下跌15點，以7340點作收，成交量縮至1019億。外資賣超縮至55億，三大法人合計賣超67億。電子指數震盪收低小漲0.08%，成交比重為61.2%，當日雖是開高走低但搭配量縮，持續探底機率低短線仍有止穩機會。金融指數收跌0.31%，短線雖未明確止穩，但在量縮之下亦具反彈契機，因此不宜過度追空。
整體盤勢，週五指數早盤隨美股強彈跳空開高之後，市場雖明顯對漲勢仍有疑慮並不認同，不過短線亦無多頭信心潰散連續殺出持股的情況，短線跌勢有機會止穩。技術面，目前短線型態已轉偏空格局，在未回補跳空缺口前任何漲勢皆暫視之為弱勢反彈，因此短線上盤勢已有蘊釀止穩反彈契機，唯操作上建議暫以逢高偏空的操作心態因應。(週五外資成交金額為419億，三大法人合計成交金額為538億。)
期貨市場方面，週五四大期指在日韓股市同步開高帶動下亦以跳高盤開出，不過之後卻呈追價無力，午盤過後盤中雖一度衝高，但之後空方大舉壓境，盤勢迅轉震盪走低，四大期指皆以當日相對低點作收，終場台指期跌幅0.48%；電子期漲幅0.03%；金融期跌幅0.67%；摩台期漲幅0.19%。
台指期週五開高走低以中黑K作收，收盤逆價差幅度擴大至55點。就當日走勢來看，近收盤前一陣殺低走勢皆帶有相對大量，且收盤前四大期指指數逆價差幅度明顯拉大，在美股大漲背景下卻仍不能激勵期貨轉強，顯示出期貨市場對後勢較不樂觀，因此短線雖有止跌反彈的可能，不過在盤勢仍有大幅震盪的風險考量下，操作上建議暫以逢反彈少部位偏空操作為宜。法人大戶動態，前十大交易人台指期11月份合約為淨空單2,829口，較前日減少1200口；特定法人11月份合約為淨空單2,042口，亦較前日減少1859口。
選擇權方面，選擇權11月合約P/C Ratio續降至0.83，短空力道仍持續增強中。週五11月買權未平倉口數主要增加區位於7300~7500點之區間，最大未平倉仍為8000點，上檔壓力下移至7500點；賣權未平倉口數主要增加區為6800~7200點之區間，目前最大未平倉為7200點，下檔支撐仍看7200點。11月價平 Call & Put 的隱含波動率週五為23.74%及25.52%，兩者轉呈現同步下降的狀態。
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