多方勢力再瓦解 摩台結算短多需嚴陣以待
‧永豐期貨 2009/10/28 17:29
「大盤走勢」：
週二美股道瓊雖逆勢收紅，但週三日韓股疲弱走勢拖累台股買盤承接信心，加上MOU延至年底簽訂的利空重擊，金融類股調節賣壓最為明顯，下挫跌破7600點與月線支撐，盤面空方氣勢轉強，短線多空交戰局面恐將持續，操作建議逢高暫觀望。從籌碼面來觀察，三大法人持續同步站於賣方，其中以外資賣超達 109.34億元最為積極，使得最終三大法人合計賣超幅度擴大至128.30億元，加權指數重挫123.39點，收在7533.95點，成交量擴增 156.23億來到1116.5億元。
「期貨走勢」：
台指期週四大跌136點，收在7508點。價差方面，十一月台指期逆價差擴大至25.95點，電子期逆價差同步放大至1.32點，金融期轉為逆價差2.18點，十月摩台期則是轉為逆價差0.92大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人積極調節淨多單2,673口，淨部位轉為淨空單2,222口，特定法人同步調節淨多單 2,481口，淨部位轉為淨空單1,531口，而三大法人於現貨市場賣超幅度擴大至百億元水位，於期貨市場則是在外資積極偏空佈局之下，三大法人台指期淨多單大幅調節8,240口，總淨水位轉為淨空單5,608口，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場同步進行保守操作。
週三受到原訂下月初簽訂的兩岸金融MOU恐延至年底的利空影響，金融期慘遭空方殺盤重擊，單日跌幅達2.37%傷勢最為慘重，而台指期加上國際股市獲利回吐賣壓不斷，短線買盤轉為縮手觀望態勢相當明顯，低檔抵抗力道不如週二強勁，早盤指數雖一度反彈至平盤附近，但反而促使一波調節賣壓湧現，收盤創下10/9日以來的新低點，日線轉以長黑棒貫破近期多方力守月線支撐，上檔五日線與十日均線持續反壓，成為短多無法轉強的主要原因之一，加上籌碼面大額交易人與三大法人台指期淨部位由多轉空，多方勢力恐暫瓦解，盤面修正壓力尚未消除，從目前來觀察，短多仍待利多帶領重新集氣，在此之前震盪盤局將使操作難度提高，建議暫以區間操作為主。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在7600～8000點；賣權部份集中在7100~7500點。未平倉量的部份，買權OI續升至 265,945口，最大序列仍在8000點，水位升至46,098口；而賣權的OI升至281,980口，最大序列向下移動一百點來到7200點，水位為 27,806口。未平倉量put/call ratio由1.07降至1.06，籌碼面多方力道持續衰竭。而隱含波動率的部份，十一月契約買權平均隱含波動率由19.99續升至22.50，賣權平均隱含波動率由23.01回升至25.69，波動率買賣權同步上升，市場多空分歧擴大，選擇權操作上建議維持拉回時佈建買權多頭價差部位。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責