方亞申：台股8000點關前驚驚漲，電子、汽車、金融各擁一片天
美國股市週三在英特爾、摩根大通等發布財報利多下，道瓊出現近一年首度重登萬點、Nasdaq則攻上2173點，也帶動歐洲的德、英、法股市創近一年高點。回到亞洲市場則有台灣及香港股市續創新高；周四報載中國工商及農民銀行有意來台尋找非官股金融業聯盟，再則對外資炒匯向來很「感冒」的央行總裁彭淮南，周三在接受立委質詢時表示：外資匯入後，沒買股票的資金高達5000億元，其中1000億元可視為營運周轉(working capital)合理範圍，但剩下的4000億元，「顯然另有目的」。言下之意，就是這波匯入不買股的熱錢，具有「炒匯」嫌疑，對於熱錢流入，央行並不歡迎，恰巧美股大漲，看來資金將被趕向股市。
而台股利多簇擁下，指數開盤再創新高7780點後卻震盪走低，成交量出現1645.64億元，為6月初以來單日最大量，所幸指數在電子權值股帶領下還是收紅，多頭上升趨勢不變。不過在接近8000點大關前市場依舊擔心，扣除兩檔TDR委託買張數後，大盤賣單轉重。然而指數回到去年6月底時的水準，而當時融資在3200-3240億元之間，對照目前融資2306億元，顯然中線籌碼還是相當穩定，市場越是害怕則震盪推升機率越高。何況今年單周最大量出現在6628-6256點，而後量縮推升，只要日量能未超過2000億元收長黑前，台股仍有驚驚漲機會。維持在1400-1600-1800億元，漲時有量、下跌量縮，則突破8000點將是遲早的事。
美國股市季報效應才剛開始，後續還有德儀、美國銀行、GOOGLE、奇異等大公司將公佈財報，道瓊剛突破萬點震盪難免，不過較大壓力或在10年線10,500點附近。而中國繼續做箱型整理，中國海關公布9月份進出口貿易金額，進出口總值達到2,189.4億美元，創下今年單月新高，比起去年同期則下降幅度縮減到10.1%。其中出口金額為1,159.3億美元，環比大幅增長11.8%、同比下降15.2%，遠優於市場預期，而且這是今年第一次進口與出口金額均突破千億美元，被市場普遍視為全球經濟復甦的重要信號。在此情況下中國股市低檔也將有墊高作用。美中股市未出現連續性大跌前，又有中南美洲的巴西、智利、阿根廷、亞洲的印尼、印度股市距離歷史新高不遠下，台股走勢不弱也勢必引起外資被動加碼動作，只要量未失控出現超過2000億元以上大量收長黑前，也就保護台股中線行情了。
鴻海集團輪漲，PCB族群欣興是指標
在此情況下個股就有輪流表現的機會，漲多有拉回壓力，基期低且獲利不錯(最近陸續公布第三季獲利)則具輪漲機會。大型股部份周四面板的友達( 2409 )、DRAM的華亞科( 3474 )、封測的日月光( 2311 )、晶圓二哥聯電( 2303 )及下游代工廠的鴻海( 2317 )，表現相當穩健。鴻海今年以來，王者光芒被宏碁( 2353 )、廣達( 2382 )蓋過，不過旗下個股群創( 3481 )、建漢( 3062 )、首利( 1471 )等短線表現相當不錯，而鴻海股價姿態逐漸墊高，且9月營收回到1494.3億元歷史相對高峰，或具有補漲機會。而台積電( 2330 )、聯發科( 2454 )、大立光( 3008 )日KD值才自低檔交叉向上或是持續上升中。而PCB仍有欣興( 3037 )、競國( 6108 )、台郡( 6269 )創新高，其中欣興將與全懋( 2446 )在12月1日合併，在金融海嘯最高潮時兩者談妥合併，如今景氣回升超乎預期，相對未來在市場競爭力已取得領先地位。欣興與全懋營運從第二季開始有相當大的轉變，這兩家公司營運都由負轉正，儘管全懋上半年營運還處於小虧狀態，預計第三季起可望轉虧為盈；欣興則在IC載板業績帶動下，第二季稅後純益達10.46億元，由此來看，合併後，兩家公司營運將帶來正面效果，至少欣興12月就可認列部分來自全懋的合併收益。
若以第二季為合併基準點來推估，兩家公司合併後的稅後純益為12.61億元，
以合併後股本152.71億元計算，EPS約0.82元，由於第三季隨著產能利用率、產品結構均正向調整下，單季EPS肯定將超過1元，在有全懋業績加持下，欣興明年將馬力全開，衝刺營運表現。相對對欣興明年展望及股價應屬正面。
台積電等大幅提高資本支出及美國設備股大漲，設備族群出頭天
此外台積電及聯電等明年資本支出紛紛上調，合計超過40億美元，加上友達及奇美電( 3009 )也提高資本支出，半導體與面板大廠積極擴增新產能，代理廠商業績也跟著水漲船高。最近包括歐美地區大廠如科磊、美國應材、諾微如斯及ASML股價表現都相當強勁。
由於電腦、手機、遊戲機、平面顯示器等半導體及光電相關應用產品，朝向輕薄短小發展，以往製程中由人工目檢的品質監控，已進展到由全自動化設備檢測，不止要求檢測精確度，也要求更高的檢測速度以降低製造成本。為滿足客戶尖端製程需求，專業的半導體及光電應用服務供應商豪勉( 6218 )引進NASDAQ上市公司ICOS Vision Systems(被科磊合併)和英國X-Tek公司一流的檢測設備。該公司設備代理部分主要為半導體測試機台，約佔80%，LCD、LED檢測機台佔20%。
豪勉對台引進ICOS外觀檢測設備超過10年，逾八成的市佔率使得ICOS產品成為國內主要半導體及光電製程檢測的標準設備。其產品應用範圍涵蓋半導體、光電、太陽能產業，主要產品有IC封測後外觀和蓋印檢測、分類、包裝的CI-T120、適用於LED和半導體晶圓在二次元和三次元檢測的WI系列、太陽能電池檢測模組(Solar Cell Inspection Module)以及應用於TFT/STN及手機軟板檢測系統的FTI系列。CI-T120是應用於QFP、QFN、BGA、TSOP等由Tray盤承載的半導體元件的外觀和蓋印檢測、分類、及包裝的一貫高速機，今年上半年更跨入記憶卡的檢測應用，目前為國內封測廠如日月光、矽品( 2325 )、京元電( 2449 )、南茂等公司的標準外觀檢測設備。WI系列應用於LED和半導體晶圓在二次元和三次元檢測，可檢測從2吋到12吋的晶圓，且無需更換任何硬體製具，能充分提高設備的稼動率。
豪勉第三季營收2.39億元，創今年單季新高，9月營收1億元亦同創新高，上半年每股EPS為0.84元，法人預估第三季單季每股有賺0.7元以上機會，換句話前三季每股具有挑戰1.54元以上機會，而設備代理屬於落後景氣，第四季營運應較為看好，法人預估全年EPS有賺2.1-2.3元機會。而該股每股淨值上半年為17.37元，自有資本率高達72.3%，財務結構佳。去年金融海嘯時豪勉EPS為2.99元、前年為2.56元，大前年則為5.61元，近3年平均每股賺3.72元。如今景氣回升，該公司又率先其他同業出現獲利，至少沒有出現虧損過，股價剛從底部出發，回至均線應可注意。
至於後段無塵室與機電也將出現不小商機，一般預估約300億元。包括崇越( 5434 )、漢唐( 2404 )、帆宣( 6196 )、盟立( 2464 )、志聖( 2467 )等設備廠商，不但交出9月業績大幅成長的佳績，更確立第四季業績篤定優於第三季。 逢拉回也可注意，最近漢科( 3402 )、利機( 3444 )、訊利電( 5455 )股價大漲或是一個正面示範。
中國汽車銷售亮麗，汽車股拉回量縮漲勢不變
此外中國國家統計局昨公布9月份共銷售101.51萬輛汽車，較去年同期增長83.6%。 前9個月國產汽車銷量達966.3萬輛，同比增34.24%，已超過去年全年總銷量，預估全年總銷量達1,200萬輛。美國8月份在汰舊換新政策下，銷量一度超越中國並搶回世界最大車市寶座，但9月份政策到期後買氣直直落，9月美國汽車市場共售出新車74.6萬輛，與去年同期相比下降22.7%，預估今年銷售總量為922萬輛。大陸汽車股在最近大盤整理中又有江淮汽車率先創新高，而台灣汽車股裕隆( 2201 )集團在搏命投入自製車種下，裕隆、中華車( 2204 )及零組件車燈的大億( 1521 )股價表現非凡，包括江申( 1525 )、開億( 1523 )、東陽( 1319 )、永彰( 4523 )等還是可以注意。
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