觀察法人資金動向 研判是否續對多方有利
‧日盛投顧 2009/09/29 08:15
觀察重點：
1.週一台股在博奕公投利空下開低震盪，早盤以傳產營建、玻陶、橡膠跌幅較重，隨後金融股也未能在MOU 題材支撐下走穩，指數即在傳產、電金連袂下跌的弱勢格局中跌破月線支撐，終場以下跌60.61 點作收，成交量也縮至753.65 億，呈現價跌量縮的格局。
2.短線分析：台股在衝高7558 點出現過高檔十字轉折壓回，經過長黑破5 日線後再於週一跌破月線，展開中段整理的壓力升高，短線的支撐9/14 日7218 一旦失守，則恐測試下檔季線及七千整數關卡(6100 連接6629 上升趨勢線顯示多方的7008 支撐不宜跌破)。雖然指數出現破低，但伴隨量縮格局，顯示賣壓並不重，短期若不出現帶量長黑，則仍可期待指數於月線附近強勢整理，儘管週二的摩台結算震盪難免，觀察量價與指標的結構以及法人資金動向，可據以研判是否續對多方有利。
3.籌碼分析：外資持續加碼的金融股仍是關注的焦點，尤其在摩台結算前後，可留意電子與金融權值股的法人動向。上週三大法人合計賣超173 億(自營-46 億、投信-40 億、外資-85 億) 加上週一月線正式失守，成交量縮到750 億，創近一個半月以來新低(前低量8/19 日710 億)，短線整理格局中法人的動向更甚於資券的變化，另外，匯率市場的焦點在於日圓升破90 大關，應留意弱勢美元的後續變化。
4.類股結構：由於市場傳出兩岸金融監理合作備忘錄最快10 月中下旬可完成簽署，金融股受激勵，但隨後賣壓出現，類股指數仍翻黑跌幅0.8%。逆勢走揚的汽車類股則受惠於市場進入第4季旺季，部份國產新車款接單旺，以及電動車題材都是帶動汽車股逆勢的主要利基，但輪胎橡膠則反向下跌。傳產股中的營建持續上週拉回整理格局，是類股中跌幅最重者，另外上週漲多的玻陶也是開低走低呈拉回走勢，觀光、工業電腦受博奕利空衝擊跌幅較重。金融指數雖然收低但線型仍屬相對強勢，月線上彎也並未失守，續為台股的重要支撐，月線 840 點仍為重要支撐。電子類股指數跌破300 整數大關持續弱勢，前波低點9/14 日支撐暫看291 點，只要守穩9/1 長紅高點289 仍顯示多方未棄守。
類股分析
(1)汽車股：進入第四季旺季加上近期熱門的電動車題材，指標股2201 裕隆、2204 中華逆勢走揚，但從還原權值的日K 型態來看，裕隆週一上攻未能帶量，因此要突破37.5 元上檔的頸線反壓並不容易；中華車的情況也類似，雖然短中期均線糾結在20 附近，但並未呈現帶量的轉強格局，上檔21 元反壓要順勢突破，投信的動向也需留意。
(2)金融股：2884 玉山金在信用卡市佔率提升，受到外資正面肯定，評等升至買進，為金融指標。2890 永豐金衝刺年度獲利，旗下擁有大台北5 大商辦大樓，股價維持強勢創近期收盤新高。證券股方面，6008 凱基證仍為觀察重點。
(3)博奕概念股：澎湖博弈公投未過，市場失望賣壓大舉出籠，博弈概念股全面躺平，包括5701劍湖山、8076 伍豐、3064 泰偉及8050 廣積均低量跌停鎖死。業者表示博弈公投過關對今年業績也沒有貢獻(泰偉將目標轉向12 月公投的金門且已擁有逾二萬坪土地)，因此消息面衝擊遠大於基本面衝擊。隨著國際大型賭場全面復工(金沙集團於澳門的博弈開發案已重新啟動、新加坡聖淘沙的雲頂賭場也正積極興建)，預料第四季博弈相關廠商的業績有機會從上半年的谷底逐步增溫，相關的博奕機台概念股經過利空的衝擊2、3 天後可望逐步回穩。
(4)小型籌碼股：盤面籌碼股受矚目者有4716 大立第三季獲利優、液晶材料打進面板廠。2461光群雷旺季加持，與中國菸廠合資虧轉盈，下半年EPS 成長2 倍0.6 元，明年估1.5 元，中國廠回台上市，潛在利益誘人。5452 佶優目前國內最專業的環保科技材料製造供應商，未來取代通用塑膠商機龐大。5457 宣德受惠於英業達入主，開發新手機按鍵。6509 聚和傳電解液產品接獲日本訂單(電動車電池四大材料：正極材料，負極材料，電解液，隔離膜)。在目前台股仍處低量的環境下，追逐中小型低價股已成為短線潮流，但介入時仍應留意急速回檔過程中的流動性風險，另外急漲過後的獲利回吐賣壓啟動也十分驚人如上週五3047 訊舟、3450聯鈞等。
短線回檔整理隨著月線支撐失守顯示高檔7400 點壓力仍重，摩台結算後若法人轉趨保守，則應留意回測季線的壓力。不過在當前持續低量的情況下，中小型籌碼股以及具有題材性的傳產仍有表現空間，可視為短線操作的參考。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責