外資觀點：大立光(3008)營收出爐，外資多維持原評等，目標價3800-4500元
2020/10/06 12:05 財訊快報／記者劉居全報導

大立光(3008)9月營收出爐，外資法人在最新出爐的報告中多維持原先評等，看法不一，其中美系外資重申「中立」評等，目標價由原先4000元下修至3800元；亞系外資重申「優於大盤表現」評等，目標價由4755元下修至3750元；日系外資重申「中立」評等，目標價維持4500元；另一日系外資重申「買進」評等，目標價維持4350元。

美系外資表示，大立光受到華為訂單削減將持續到今年第四季，儘管中國品牌廠大幅追加訂單，不過相較於華為高階鏡頭需求，其他品牌廠主力是中階機款，對大立光受惠有限，主要是主攻中階鏡頭的陸廠舜宇光學受惠；預估大立光第四季營收將年下滑雙位數，決定下修目標價，由原先的4000元下修至3800元；同時下修今年至後年每股盈餘預估，幅度分別為6%、5%及5%，分別達200.67元、226.38元及238.05元。

亞系外資認為近期電子銷售亮點在PC及平板，手機需求較差，下修大立光今年至後年獲利預估，幅度分別為4.5%、15.8%及12.7%，EPS預估分別為202.52元、234.48元及286.16元。重申「優於大盤表現」評等，目標價下修至3750元。

日系外資表示，儘管華為訂單影響下半年營收，不過仍看好大立光後續受惠鏡頭升級趨勢，包含高倍數望遠、7P/8P/9P、超廣角、微距、高相素、潛望式鏡頭等，預估今年下半年至2022年獲利將成長18-25%，重申「買進」評等，目標價維持4350元。至於另一家日系外資看好大立光毛利表現，重申「中立」評等，目標價維持4500元。