外資觀點：亞系外資喊出聯發科(2454)目標價1200元，重申「強烈買進」評等
2020/07/22 11:05 財訊快報／記者劉居全報導

趕在聯發科(2454)法說會前，亞系外資在最新出爐的報告中表示，不管華為禁令解除與否聯發科將展翅高飛，由晶片廠商轉型為一線平台廠商， 重申「強烈買進」評等，目標價由792元大幅調高至1200元，同時調高明後年每股盈餘預估，幅度分別上調11%、18%；目前外資中喊出最高價。

亞系外資表示，聯發科就像醜小鴨蛻變為天鵝一樣，將從單純晶片設計轉型為平台廠商，華為禁令影響不僅只有委外5G訂單，同時也將驅動聯發科處理器平台，性能轉進高階旗艦機定位，可望擴展更多智慧機品牌。

亞系外資看好聯發科成長動能，將不只限於智慧機晶片，雲端AI客製化晶片、5G常時連網PC、電源管理IC、企業交換器，以及WiFi 6都是未來的成長動力。其中雲端AI客製化晶片，預估今明年將可貢獻營收10億-15億美元，在2025年前營收規模更可放大至60億-90億美元。

亞系外資認為，基於聯發科5G系統單晶片出貨、平均單價和產品組合，業績表現將優於市場預估40%，決定將目標價由792元大幅調高至1200元。