破解程式交易的迷思(轉載)
為何期貨市場有90%的投資人虧損，難道這些人投資人技術「差」或比較「倒楣」嗎？事實上，真正靠期貨交易而發財致富的人實在是屈指可數，其最大的原因在於敵不過人性的貪婪與恐懼，也因此才出現了所謂的「程式交易」，以風險控管為主軸，希望藉由電腦化的交易工具，來有效遏止人性缺點，提高交易的勝率及穩定的報酬。
一般來說，指標系統的設定通常可以區分幾個方向：順勢系統、逆勢系統、型態操作三種。
一般市場上常見的交易系統大多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率（Per-cent Profitable）不高，大約僅有40%到50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於一種「賺多賠少」的策略，其所採用的操作指標可以像趨向指標（DMI）、動能指標（MTM）等為主軸，搭配其他交易規則進行操作。
第二種為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種程式系統勝率較高，大約可達到50%到60%，也就是「賺多賠少」的交易策略，而市場上常標榜的超高勝率系統即為此類，則可考慮以RSI、KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機制作為輔助即可；不過，長期下來可以發現勝率雖然很高，不過合計卻是虧損的，原因就在於所賺到的六次往往不足以彌補虧損的四次，所以常常有投資人會發現跟訊號操作的結果，長期下來卻是虧損，就在於「賺少賠多」的原因。
但在考量與選擇適合自己的程式交易的過程中，必須要注意「過去的優異績效不能代表未來的績效」。選擇程式交易必須要留意其他參數的績效是否穩定，例如最大連續虧損失金額或最大單筆虧損失金額，如此才可以規避程式交易是過度最佳化的迷思。
在了解程式交易的特色及優點之後，投資人又該如何破解虛假的程式交易策略呢？我們先來看看，市場上標榜的優異交易策略，到底有哪些迷思存在？
迷思1：超高勝率或報酬率
坊間有許多的程式交易系統標榜有著超高的勝率，60%、70%……乃至100%，不過若我們仔細思考可以發現，這些的指標都有著相同的迷思，即為先前所提及之「賺少賠多」策略，雖然十次中可以獲勝五到六次，不過剩下輸的次數卻足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報酬率，但是長期下來卻是賠錢的，在震盪行情中往往可以摶取小利，但是若遇到大波段的趨勢行情卻是一敗塗地。
因此，當我們拿到一個超高勝率或超高報酬率的策略時，首先要作的便是以過往的交易明細，對照K線圖型，找到是否因為大趨勢發生而重傷，若有此種現象，則此種策略還是少跟為妙！
迷思2：交易次數過於頻繁或未計入交易成本
有時候投資人可以發現，若未計入交易成本之下，你會有一個不錯的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績效將大幅縮水，而坊間有些販售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績效過份美化；另外，倘若有個交易策略每天進出市場五次以上，則投資人也必須考量是否可行，畢竟交易次數過於頻繁，不但會侵蝕原先的獲利，而且投資人亦不一定跟的上訊號價格，因此交易成本的計入亦是一個好策略應考量的因素。
迷思3：無法遵守紀律
當我們有了一個好的策略，能否獲利的另一項關鍵就在於下單的技巧與紀律。在操作中，若無法有效遵守指標訊號而進出場，即使有穩賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當訊號出現買進或賣出時，身為投資人必定要遵守訊號操作，如此才有機會依循著策略的目標而獲利。