本帖最後由 阿毅 於 09-08-31 12:22 編輯
謝金河專欄
撥雲見日看清台股
最近台股異常弱勢，除了漲幅逾一．五倍，因為上漲幅度太大，加上資金浮濫，引發泡沫化疑慮的中國股市出現逾二○％回檔外，台股堪稱是全世界最弱勢的市場。尤其是在八月二十六日全球股市全面大漲當中，台股單獨下挫九○．二，成為全球少數下跌的股市。一是來自八八水災後所帶來的不確定因素，除了水災重創南台灣，帶給全國人民沈重壓力外，因為水災救災引出來的包括政府救災不力，馬劉政府聲望急挫新低，另一方面，美國軍機救災，遭到我方外交部拒絕，隨後ＣＮＮ大力批判馬總統，都可看出中國與美國為了台灣問題的背後角力。這回南部七縣市首長邀請達賴來訪，馬政府也不敢拒絕，也使未來兩岸關係添加了更多不確定狀態。
二是眾人關心資金封頂的問題，陳忠瑞先生一句台資資金已封頂，驚醒了央行高度關切。單獨從台灣的角度看，六月Ｍ１ｂ年增率從一七．○二％，到七月拉升到二○．六四％，而Ｍ２則從八．一五％到八．三三％，台灣的Ｍ１ｂ及Ｍ２仍往上升，沒有見到反轉徵兆，只是Ｍ１ｂ與Ｍ２的開口太大，不免令人憂心。台灣的Ｍ１ｂ與Ｍ２的開口拉大，但台灣的Ｍ２只在八左右，這比起中國在二八，仍有相當大差距，也就是說，台灣的貨幣供給總量仍有成長空間，至於Ｍ１ｂ的成長，目前一部分資金在活存，一部分在證券部位，但是從融資在二千億左右可以看出，資金在活存等機會，並沒有大舉進入股市，未來在不確定因素釐清之後，股市動能仍不可小覷。所以，目前可以說是資金水位來到高檔，但是高檔也可以盤旋很久，目前各國政府奮力維持經濟榮景，全球最快可能要到明年中才會有升息跡象。在這種情形下，資金封頂現象可以放在心上，但不用太過疑慮。三是全球景氣逐步邁向復甦，法國製造業採購經理人指數終於站上五○，德國與法國Ｑ２的ＧＤＰ都由負轉正，最近歐洲股市都創新高，東歐的波蘭、土耳其、捷克、匈牙利股市漲幅都很可觀，歐洲三大指數也都頻創今年新高價，德國ＤＡＸ數來到五五七五．五三，英國到達四九二三．三，法國股市也來到三六八九．二。去年金融海嘯後，歐洲是重災區，如今經濟指標正在加快好轉，股市也出現大漲。對投資人來說，很多人看到台股的弱勢，寧可選擇觀望，不過此時是布局下一波行情的關鍵契機之所在，這回中國移動的王建宙來台颳起了一陣旋風，這是陸資來台的序幕，這次華航、長榮航相繼減資完成後，配合兩岸直航的兩岸航線，未來會有更大的發展空間，台股的量縮盤整是為了走更長遠的路，大家平常心看台股調整就可，不必太過恐慌！
股名 支撐壓力 停損
宏普(2536) 33 41.5 33
華建(2530) 6.7 8 6.7
新光金(2888) 10 11.5~12 9.5
鎰勝(6115) 57.5 70 56
瑞軒(2489) 22 27.5 21.5
能元(3127) 80 100 80
輔祥(6120) 季線 月線 跌破季線
泰谷(3339) 半年線 25~30 半年線
新日光(3576) 38 35~42 33
宣德(5457) 半年線 12 7.5
華孚(6235) 11.211.2
統盟(5480) 10.2 15 10
捷元(5384) 7.1 8.25 7.1
協禧(3071) 7.5 12 7.5
元隆(6287) 4.49 6.3 5
邱永漢：喊進三大資源產業
邱永漢以擅於預測大趨勢進行投資聞名，這次他率投資考察團赴新加坡、越南等地，在最後一站香港接受了香港〈智富雜誌〉專訪，開金口預言：「亞洲的時代來了。未來美國會跌、經濟勢力往下掉，就算復甦也回不到現在的強盛期，而亞洲則會脫離美國，創造自己的潮流。」他並強調，美國經濟就算復甦，也無法回到海嘯前的盛世了。
邱永漢最新的投資哲學是找「資源有限、供應有限」的產業，糧食、水以及稀有金屬類股即符合此原則。而在這些產業中，賺錢之神特別推薦四檔股票：中國糧油、亨泰、中國水務和中國稀土。 邱永漢形容，中國已成為大型製造國，工廠可以無止境地製造，但產品一多、貨品就不值錢，股價自然也跟著跌。邱永漢更特別提及投資糧食股的「慘痛經驗」，四十年前投資日本日清中途就賣掉，「要是現在還在手上，就成大富翁了。」還有七、八年前一．四港元買進康師傅，結果五港元出貨，現在已到一四港元。兩次經驗讓邱永漢不斷地說：「大家要一直持有，到時就會享受很大的利益。」 食品股當中，邱永漢除了點名中糧油，還特別看好亨泰。「賺錢之神」從去年中開始買進亨泰，即使現在股價已從去年中的一．二八港元跌到０．三九港元，邱永漢還是不離不棄。 中國水務相關業務，在中國十個省供水，是自然壟斷的生意，獲利一直很穩定，尤其政府愈來愈重視供水問題，加上水費持續上漲，賺錢之神開玩笑似地說：「幾星期前中國水務的主席以二港元大手筆加碼，他買我也要跟著買，這真的是家值得投資的公司」。
另外，稀有金屬也獲邱永漢點名，不過賺錢之神不忘「便宜」這個原則，他直指像江西銅就太貴了，現在十六港元上下，中國稀土才一港元多，今年在不景氣下還保持業績平穩成長，前景極具吸引力。
本期潛力股
富堡(8929) 上半年EPS達2.42元，本季獲利，Q3獲利維持高檔，
全年挑戰5元。
協禧(3071) 智融集團入股後，去年轉虧為盈，今年獲利持續
成長，EPS逼近1元。
葡萄王(1707) 上半年本業及金融資產回沖，EPS已經達1元，
估今年將超過2元，加上有防疫題材，對股價
將有加分作用。
統盟(5480) 8月營收可望再創新高，法人預估今年每股獲利
挑戰1元，轉機味濃。
輔祥(6120) 友達集團入主後，管理效率增，Q2已經轉虧為盈，
Q3業績可望跟隨面板產業走高。
華建(2530) 上半年每股淨利0.8元優於預期，全年上看1.5元，本
益比及股價淨值比皆低。
宏普(2536) 上半年每股淨利3.22元，下半年出售西湖大樓處分
利益入帳，今年獲利將連續七年成長。
新光金(2888) 股價跌破GDR認購價，套利賣壓宣洩，8月認列
股息收益，有機會出現獲利。
華孚(6235) 神基入主後，積極進行內部改造，接單效益將在
Q4顯現。
捷元(5384) 大聯大集團控股旗下一員，上半年每股淨值仍有
12.85元，股價淨值比僅0.6。
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