月線持續反壓 短線尚難脫震盪整理
‧永豐期貨 2009/08/28 17:02
「大盤走勢」：
週五電子與金融類股齊聲喊漲，帶領台股開高走高，全類股中僅營建類賣壓相對沈重外，其餘類股同步收紅，大盤順勢收復6800點整數，週線由黑翻紅，而週五指數於盤中站穩季線後，繼續收復短均支撐，上方則面臨月線反壓區，短線逢高需留意。籌碼面三大法人同步站在買方，其中受到摩台期結算的影響，外資買超達百億元的水位，使得最終三大法人合計買超達132.41億元，加權指數大漲119.11點，收在6809.86點，成交量微升至921.88億元。週五台股雖開高走高大漲百點，但在疫情疑慮未完全消除，多方依舊相對觀望，量能還是無法有效放大，盤勢尚難脫震盪整理盤局。
「期貨走勢」：
台指期週五反彈109點，收在6754點。價差方面，九月台指期逆價差放大至55.86點，電子期逆價差則是小幅收斂至1.76點，金融期逆價差擴大至5.05點，八月摩台期正價差0.04大點。
受惠於週四美股續彈，日韓股週五齊揚，帶動台指期早盤小幅開高震盪，而週五適逢摩台期進行八月份契約結算，現貨開盤後空方積極回補空單，台指期急漲百餘點來到6800點關卡，多方追價意願轉弱，盤勢於高檔震盪後小殺一段，尾盤在部份買盤推升下，日線收帶有長上影線的紅k棒，終結連三黑的疲弱走勢，週線也順利由黑翻紅，週kd向下趨勢未變，但日kd則是於低檔附近出現黃金交叉向上，仍有助於盤勢上攻，下週操作需留意月線於上檔持續反壓，短線盤勢恐難脫區間震盪整理，建議低進高出短線操作。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單263口，目前淨多單總部位升至5,734口，特定法人同步增加淨多單198口，淨多單部位升至11,262口，三大法人於現貨市場積極買超，於期貨市場佈局淨多單1,896口，最終淨多單總水位升至12,891口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場同步進行偏多操作。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在6600～7200點；賣權部份集中在6200~6600點。未平倉量的部份，買權OI增至 215,198口，最大序列在7200點，水位升至31,722口；而賣權的OI升至277,406口，最大序列在6500點，水位為24,357口。未平倉量put/call ratio由1.26升至1.29，籌碼面相對有利多方。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由25.11降至24.49，賣權平均隱含波動率由29.32降至28.68，買賣權波動率同步回跌，多方雙方態度轉為保守，選擇權操作上買權空頭價差部位可續抱。
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