尖點私募 鴻勝、欣興認購
【經濟日報╱記者龍益雲／桃園報導】 2009.08.27 04:18 am
尖點科技（8021）昨（26）日董事會決議，辦理國內第一次私募無擔保轉換公司債2億元，鴻海精密（2317）、聯電（2303）旗下兩大印刷電路板廠鴻勝科技．欣興電子（3037）分食認購。
尖點產品是印刷電路板（PCB）、積體電路（IC）基板製程所需耗材，這次私募可轉換公司債（CB）一舉吸引兩大PCB集團認購，尖點表示，顯示公司經營、產品獲得PCB大廠的認同，更加深彼此的策略聯盟關係，CB採私募將「鎖」三年，至少具有穩住期間大客戶訂單的目的。
尖點2億元私募CB發行五年，發行價格21.7元，所洽私募對象包括鴻勝1億元，欣興集團的投資事業及宏誠創投各占5,000萬元，所籌資金用來償還銀行貸款，規劃兩周內就繳款完成。
宏誠是聯電旗下投資公司，在這次私募CB前，就是尖點股東及董事。
鴻勝是鴻海旗下PCB、軟性印刷電路板（FPC）集團，主要生產基地在大陸，FPC在業界規模頗大，PCB近幾年在蘇北、華北大舉擴廠，但營運績效尚未凸顯；欣興產品相當多元且占一席之地，PCB、FPC、軟性複合板（Rigid Flex）及IC 基板都有，營收挑戰全球第一大PCB集團。
尖點鑽頭居全台最大，但近年PCB、IC基板景氣不振也波及營運，尤其市場競價激烈，昨天公布上半年財務報表，每股稅後純益0.53元，較去年同期衰退62.68%。
尖點上半年財報合併營收7.8億元，稅前盈餘7,584萬元，稅後純益5,743萬元；合併營收較去年同期下滑17.16%，稅前盈餘、稅後純益分別衰退60.37%、62.96%。但今年第二季在PCB、IC基板擺脫谷底已明顯上揚，第二季合併營收4.6億元，稅前盈餘4,822萬元，稅後純益3,595萬元。
與大廠合作 一刀兩刃
尖點科技將辦理私募無擔保轉換公司債，一舉爭取鴻海、聯電旗下兩大印刷電路板廠鴻勝科技、欣興電子集團認購，策略聯盟有助於訂單的穩定度。
尖點生產印刷電路板（PCB）、積體電路（IC）基板製程所需耗材，這幾年鑽頭廠大舉擴張產能又遇上罕見金融風暴，為爭取訂單的惡性競爭屢見不鮮，鑽頭廠個個叫苦連天，從各家去年迄今財報可見端倪，尖點嚴重衰退，凱崴電子、高僑自動化科技處於虧損，鎧鉅科技去年更一度爆發財務危機。
市場不景氣聲中，尖點一舉爭取到鴻勝、欣興兩大PCB集團認購CB，也增加訂單的穩定度，也因此吸收到資金，在「現金為王」的時代，更能因應市場大幅變化。
但與客戶「掛」上等號，有如「一刀兩刃」，未必全盤皆有利，反而導致其他客戶訂單的流失的情況，市場上也時有所聞。
尤其鑽頭近年競爭激烈，欣興、鴻勝集團布局大陸完整，華南、華東都有，鴻勝甚至到華北，各廠運作下，採購體系此時也未必一元，股東也未必完全釋單。
【2009/08/27 經濟日報】@ http://udn.com/