2019理財五策略 尋找金銀島
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2018-12-30 23:11經濟日報 記者陳怡慈╱台北報導
報系資料照片
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度過股債輪流修正、巨幅波動的2018年，展望2019年，投資理財如何持盈保泰？台新銀行通路營運事業處資深副總黃培直表示，可留意四大國際變數、五大策略。
經濟日報提供
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四大國際變數是全球經濟成長趨緩、美中貿易戰不確定性蔓延、Fed（美國聯準會）維持漸進式升息步調，以及歐洲政治風險。
五大策略則是，一、以多重資產策略並搭配黃金的「禦波動策略」；二、市場劇烈修正後投資價值浮現的「買價值策略」；三、美國失業率創近50年新低，高度就業帶動財富增長有利消費擴增的「強就業策略」。
四、寬鬆貨幣政策已屆盡頭，繼之以擴張性財政政策刺激總體經濟景氣而可能受惠的基建與原物料的「擴財政策略」。
五、更多成熟國家央行升息，美元多頭地位可能轉變的「轉非美策略」。
黃培直表示，2019年的經濟景氣仍處擴張後期，受惠於5G將進入商業運轉及美國就業市場強勁，有助展延景氣繼續擴張，整體而言，成熟市場以消費、科技具成長潛力；新興國以有擴財政支撐的中國為主，有政治改革題材的巴西有想像空間。
外幣投資方面，上半年建議仍以美元為主，下半年可考慮布局非美貨幣，如澳幣、日圓、歐元。
中國信託銀行財富管理產品處理財規劃部副總謝宗權則認為，2019年，部分國家景氣可望獲得支撐提供股市投資機會，如：東南亞、美國、德國。另外，物聯網（IoT）、大數據及人工智慧（AI）的應用範疇與滲透度將大幅拉升。
5G（第五代行動通訊）將扮演提升物聯網速率、效能與安全性關鍵推手，一場吸引大國趨之若鶩的規格制定爭奪戰，有望促使2019年邁入5Ｇ網路大量建置期，產業趨勢相關題材值得在全球化退潮中擇優長線布局。
全球主要國家傾向民意訴求，擴張財政基調將成為扮演支撐經濟的要角，但也埋下財政赤字惡化的隱憂，債務信用不確定性將攀升，風險追逐與趨避切換，拉升歐洲資產的投資機會；另方面，投資人應提高風險意識，增加避險相關資產水位。
面對資金退潮環境，謝宗權提醒，企業體質放大嚴格檢視為投資關鍵，美國高收益債資產價格受企業體質弱化影響顯著，建議投資人嚴控部位、增持全球投資級債提升投組防禦度。