台股成功突破前高 後市可期
‧統一證券 2009/07/29 08:24
台股週二受美國道瓊工業指數連續11天收紅影響，加權股價指數以上漲30點開出，盤中金融、電子、營建、鋼鐵及橡膠類股持續上攻，推升指數持續走揚，終場加權股價指數上漲114點，收在最高點7142點的位置，成交量為1537億元。
就盤勢內容來觀察，台股受到經建會最新公佈6月景氣燈號由藍燈轉為黃藍燈影響及投資人普遍認為景氣已脫離谷底邁向復甦，買盤積極進場，指數一舉突破前波高點7084點的位置，盤中表現較為強勢的類股有鋼鐵、汽車、橡膠及營建類股，類股漲幅均在2%之上。NB類股方面，受惠於2009台北電腦應用展將從本月 30日到8月3日在台北世貿展出影響，使NB品牌廠商宏?痋B華碩、微星股價表現強勢，其中華碩在下半年產業旺季到來下，本業可望轉虧為盈，後續可多加留意。
汽車類股方面，在中國大陸推出「1,600cc以下汽車購置稅減半」、「汽車下鄉」等振興車業方案政策後，使大陸車市迅速回溫，裕日車於大陸轉投資的東風汽車也因此自第一季起獲利即呈現大幅成長。近期台灣車市也在政府2千西西以下汽車可享3萬元貨物稅抵減優惠及經濟出現止穩跡象的影響下，新車銷量持續成長，有助各家車廠本業獲利，因此近期股價仍低於淨值的中華車及業外轉投資獲利大幅成長的裕日車皆可多加留意。此外東陽於大陸佈局已久，與大陸前十大車廠配合供給汽車零組件，近期大陸轉投資獲利呈現大幅成長，也為可留意的標的。
在大陸車市逐漸回溫的狀況下，也帶動了輪胎的需求，台灣輪胎廠商南港、建大、正新在營收成長及原物料成本位於低檔影響，上半年獲利大幅成長。下半年在大陸車市持續活絡狀況下，使輪胎需求可望延續上半年的水準，但占成本比重約25%的天然橡膠，因產地泰國受大雨，影響採膠作業，使近期天然膠價格漲幅逾一成以上，且輪胎業下游客戶已有要求降價聲浪傳出，未來在原料上漲、售價有下調壓力下，獲利恐遭壓縮，因此操作輪胎相關類股時須多加謹慎。
生技類股方面，由於生技產業營收較不受金融風暴影響及總統馬英九及央行總裁彭淮南皆認為生技產業前景可期，加上台灣生技月啟動在這一連串的利多效應加持下，使生技類股漲幅再起。但近期生技類股股價漲幅已高，且中央健保局上周公告第六次藥價調整，大幅調降三高等用藥給付，預計九月一日起實施，未來將影響藥廠毛利率及獲利，因此近期再投資中化、生達、杏輝等傳統學名藥廠時須多加謹慎。
鋼鐵類股方面，08Q4及09Q1鋼廠在庫存跌價損失的影響下，使得營運呈現虧損的情形，不過隨著鋼價回升，鋼廠先前認列的存貨跌價損失得以回沖，而中鋼第二季因存貨跌價損失回沖及認列處份台積電股票利益的挹注下，單季營運由虧轉盈，表現超乎市場預期，使中鋼近期股價表現強勢。而中鋼昨日開出9月份內銷盤價，各類鋼品全面調漲，每噸平均調漲新台幣1710元，平均漲幅9.4%，在價格調漲後除了有助本業獲利成長外，先前認列存貨跌價損失也可望持續回沖，因此近期可多加留意。
由於台股成功站上七千點關卡，且前日經建會公佈之6月景氣燈號由藍燈轉為黃藍燈影響，投資人信心大增，台股可望持續上攻，近期各家廠商法說會陸續展開，因此操作上建議可挑選基本面較佳及半年報獲利良好之個股進行佈局。